Las bolsas asiáticas cierran con caidas al dispararse los rendimientos de la deuda de EU

Las bolsas asiáticas se desplomaban este ⁠viernes, cuando la euforia de los inversores por los valores tecnológicos dio paso al temor inflacionista, que provocó un repunte de los rendimientos de los bonos del ⁠Tesoro hasta máximos de un año y un aumento de las apuestas a favor de una subida de tasas de interés en Estados Unidos este año. 

Las bolsas europeas se preparan para una apertura mucho más débil, con una caída de los futuros bursátiles de toda la región del 1 por ciento. Los futuros del Nasdaq caían un 0.6%, mientras que los del S&P 500 bajaban ⁠un 0.4%, después de que Wall Street alcanzara nuevas cotas gracias ⁠a una subida del 4% de la estrella de la IA, Nvidia.

Los precios del petróleo siguieron subiendo ante la falta de avances para abrir el estrecho de Ormuz, y después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijera que China quería comprar petróleo estadounidense. Los ataques a un buque y la incautación de otro avivaron la preocupación sobre el suministro energético, con los futuros del crudo Brent subiendo un 5.7% esta semana, hasta los 107 dólares el barril.

Todas las miradas están puestas en Pekín, donde Trump tiene previsto concluir este viernes su visita de Estado de dos días. Tras reunirse con su homólogo chino, Xi Jinping, en el recóndito complejo de liderazgo de Zhongnanhai, Trump dijo que Pekín tenía una postura muy similar respecto a Irán y deseaba que se abriera el estrecho de Ormuz.

"Creo que la reunión ha ido razonablemente bien hasta ahora, con un ambiente bastante positivo en general", afirmó Yue Su, economista principal para China en EU.

"La estabilidad estratégica ha mejorado en cierta medida y los riesgos extremos se han reducido ligeramente, lo que debería considerarse una señal positiva. Pero, de nuevo, es probable que se trate de una estabilidad frágil que no elimina las fricciones subyacentes".

Este viernes, el índice de MSCI de acciones de Asia-Pacífico, que no incluye Japón, caía un 2.3% y se encaminaba hacia una pérdida semanal del 1.8 por ciento. 

El Nikkei de Japón también descendía un 1.8%, ya que los datos mostraron que la inflación mayorista del país se aceleró hasta el 4.9% en abril, el ritmo más rápido en tres años, lo que deja al Banco de Japón en camino de subir las tasas de interés. 

El KOSPI de Corea del Sur superó los 8,000 puntos por primera vez y luego se desplomaba, cayendo más de un 5%. El índice de valores estrella de China bajaba un 0.6%, mientras que el índice Hang Seng de Hong Kong perdía un 1.4 por ciento.

"La visita del presidente Trump a China sigue en curso y ofrece un respiro bienvenido de la angustia por la guerra con Irán. Pero eso es a lo que vamos a volver enseguida", dijo Padhraic Garvey, director regional de investigación para América en ING.

"La cuestión principal es la inflación real, que sigue siendo preocupante desde la perspectiva del mercado de bonos del Tesoro. Mantenemos la opinión de que los rendimientos podrían subir en las próximas semanas".

Tensión en la renta fija

Los crecientes riesgos de inflación impulsados por el repunte de los precios del petróleo están lastrando el ⁠interés de los inversores por los bonos del Tesoro de Estados Unidos, y la racha de subastas flojas ⁠de esta semana —que abarcó bonos a tres años, a diez años y a treinta ⁠años— pone de relieve la fragilidad del mercado.

La última venta de bonos a 30 años se cerró en el 5.046%, el rendimiento más alto para ese vencimiento desde agosto de 2007. El mayor rendimiento ⁠atrajo a algunos compradores el jueves, pero los rendimientos de los bonos del Tesoro a 30 años volvieron a subir el viernes

, con un alza de 5 puntos básicos, hasta el 5.067%, el nivel más alto desde julio de 2025.

Si bien el extremo largo de la curva del Tesoro acaparó los titulares, los costos de financiación también se están disparando en el extremo corto. El rendimiento de los bonos estadounidenses a dos años subía 7 puntos básicos, hasta el 4.065%, el más alto desde marzo de 2025, mientras que el rendimiento a 10 años también avanzaba 7 puntos básicos, hasta el 4.528 por cento. 

El dólar se encaminaba hacia una subida semanal del 1.3% —la mayor en dos meses— respaldado por la falta de avances en el golfo Pérsico. Los sólidos datos de ventas minoristas de Estados Unidos también hicieron que los mercados descontaran una probabilidad del 45% de que la Reserva Federal tenga que subir las tasas este año, incluso bajo el ⁠nuevo liderazgo de Kevin Warsh. 

La fortaleza del dólar empujó al yen por debajo de los 158 por dólar y mantuvo a los operadores en alerta ante una posible intervención de Tokio. La libra esterlina caía a un mínimo de un mes de 1.3357 dólares, tras haber bajado un 0.9% en la sesión anterior a raíz de la dimisión del ministro de Sanidad británico, Wes Streeting, lo que agravó la crisis política en el país.