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El efecto de la crisis fue superado
Antes de 2011, ING Investment Management lanzará un fondo de inversión con rendimiento absoluto y una familia de portafolios con enfoque en la simplicidad administrativa.
Ciudad de México.- Al cierre del año, la industria de fondos alcanzará un billón 200,000 pesos, eso representa un incremento del 30%; en tanto, para el 2011 y el 2012 estimamos crecimientos del 19% y 20%, sostuvo Luis G. Ortiz Valenzuela, director ejecutivo de ING Investment Management México.
Si proyectamos esto al 2012, significa que tendremos como porcentaje de Producto Interno Bruto (PIB) entre el 12 y 12.5 de penetración , declaró.
Traemos un crecimiento compuesto del 19%; en los últimos 10 años es de casi 600% acumulado. Los activos se han recuperado más del 50% del 2008 a la fecha .
Señaló que el efecto de la crisis ya fue superado y por ello se han alcanzado máximos históricos en pesos. Explicó que el mercado de fondos ha venido creciendo a una tasa de casi el 20% en los últimos 10 años y que se sigue esperando que ese ritmo de crecimiento continúe: Hoy, los activos totales de la industria representan el 9.5% del PIB; hace 5 años, constituían el 5.5% .
Dijo que en comparación con otros países todavía falta por hacer: Chile y España traen porcentajes de cerca del 20% del PIB, la industria de fondos en Brasil representa casi el 50 y Estados Unidos cerca del 80%. Vamos por buen camino, pero todavía hay un campo interesante por recorrer .
Indicó que las expectativas de recuperación económica se derivan de un entorno de finanzas públicas sanas, inflación controlada, tasas estables y mayor claridad y transparencia del marco jurídico, administración independiente y la figura del contralor normativo.
Hay mayor énfasis en las reglas del régimen de inversión que antes no existía y todo este conjunto de situaciones, aunado a reglas claras en términos de la difusión, ha hecho un marco propicio para que haya mayor transparencia y confianza en el sistema .
Sin embargo, desde nuestro punto de vista, el gran reto sigue estando en el tema de educación financiera efectiva y eficiente, no nada más hacia la clientela, sino también a nuestras fuerzas de ventas, comentó el directivo.
REGULACIÓN
Para Luis G. Ortiz, aún hay temas pendientes en materia de regulación para ayudar en el mediano y largo plazo a que se detone un crecimiento de la industria de fondos: Estamos en comité con la Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles (AMIB) con el tema de la Circular Única de Sociedades de Inversión (CUSI) .
Reveló que trabajan en que haya un trámite mucho más fácil para la creación de fondos, así como nuevas alternativas fiduciarias.
Agregó que se analizan los temas de los fondos paraguas, la distribución de fondos nacionales en el extranjero y la unificación de una metodología de medición del Valor al Riesgo (VaR).
El gran reto también es la simplicidad en la creación de nuevos fondos; algo que ya es una realidad es el tema de que en los prospectos no te tendrás que esperar un año para hacer un cambio, sino que será cada 6 meses , informó.
Respecto a la actual clasificación de los fondos, indicó que sí es necesario que haya cierta diferenciación entre sub-clasificaciones, pero las grandes clasificaciones deberían ser más claras, porque generan mucha confusión entre los inversionistas.
Nos deberíamos poner de acuerdo en cómo comunicarlo de la misma manera y que todos mandemos la misma estrategia de comunicación, si no lo hacemos así va a haber demasiada confusión y nadie va a ganar con eso.
Y añadió que la simplificación administrativa: No depende únicamente de los manejadores, sino también del marco jurídico .
PROYECTOS
ING tiene una gama de 18 fondos de inversión dirigidos a personas físicas y morales, de acuerdo con Luis Ortiz al cierre de octubre han crecido el 18%: Valemos 18,325 millones de pesos y en al año aumentamos 2,700 millones de pesos .
Detalló que el crecimiento se ha dado principalmente en los fondos de renta fija con 2,300 millones de pesos, arriba del 20%; mientras que los fondos ING Soluciones aumentaron 400 millones, que fue el 30% y los de renta variable alcanzaron 613 millones, lo que significó un alza de 44%
Pronto vamos a lanzar una familia de fondos con un enfoque a la simplicidad: cómo podemos empaquetar un producto para mejor entendimiento del inversionista, queremos darle toda la gama de alternativas, pero hacerle la vida fácil , reveló.
Por otro lado, dijo que están diseñando un nuevo fondo de rendimiento absoluto, que no tiene un benchmark específico, pero que pretende optimizar los rendimientos en el tiempo.
Nosotros pretendemos seguir innovando, fuimos los primeros en lanzar un fondo de inversión en bienes raíces globales, uno asiático y uno de renta variable global .
Los mercados emergentes han mostrado un buen desempeño también por el tema del tipo de cambio. Esa debilidad en el dólar ha hecho que estas economías se vean fuertes, mencionó.
Hay dos que nos gustan. Uno es Asia emergente, sin incluir Japón, ahí vemos que hay un potencial de crecimiento interesante. Luego vemos a Brasil y Rusia .
Agregó que por el lado de la demanda interna, economías como China, Indonesia e incluso Egipto, son en donde más invertimos y en las que creen que habrá mayor crecimiento sostenido en el tiempo.
PANORAMA
Ortiz indicó que hay que cuidar algunos temas, como en el caso de México: Hay elementos que nos están haciendo ver indicadores similares a los de 1994 .
Entre ellas, nombró a un entorno en donde van a mantenerse bajas las tasas, un dólar débil y el proceso de elecciones; sin embargo, dijo que también se trata de una economía muy distinta en los fundamentales.
Hay algo en que sí se diferencia el 94 de la situación actual y es que gracias a la industria de las afores, hay una capacidad y un músculo natural de demanda interna que está aquí para quedarse .
Advirtió que los fundamentales de la economía son distintos:
Tenemos una demanda de las afores que antes no existía; sin embargo, para efectos de prudencia, no hay que dejar de voltear a ver las experiencias de lo que ha pasado en momentos de crisis y los flujos financieros. No es algo que veamos como una burbuja y va a tronar, pero sí hay que tenerlo en mente .
Explicó que, actualmente, los grandes temas que siguen los mercados son: la guerra de divisas que hay a nivel global y cuál va a ser la política de la Reserva Federal estadounidense respecto a la recompra de bonos en el mercado .
Estamos viendo que cada vez se empieza a ver mayor aversión al riesgo, lo cual es positivo, pero la confianza al consumidor todavía no se recupera y las empresas aún no están invirtiendo en capital .
LECCIONES
Ortiz aseguró que aquellos clientes que no tomaron lecciones precipitadas de pánico son los que mejor salieron librados de la crisis y que la anticipación es la peor receta para un inversionista.
El mercado de menudeo en México es más complicado porque ahí la gente tiene menos cultura financiera, hay que ayudarles a entender .
Por último, reconoció que la crisis del 2008-2009 ha sido un aprendizaje para el gremio y para la autoridad y que estarán mejor preparados para sortear situaciones adversas que vengan en el futuro.
¿QUIÉN ES LUIS GUILLERMO ORTIZ VALENZUELA?
Cuenta con maestría en Alta Dirección (MEDEX) IPADE y CIMA (Certified Investment Management Analyst) Certification (Wharton University, USA).
Tiene más de 18 años de experiencia en el medio financiero.
Actualmente, ocupa el puesto de Director Ejecutivo y es responsable del desarrollo del las áreas de Desarrollo de Negocio, Ventas, Relación y Servicio a Clientes de ING Investment Management.