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S&P le baja calificaciones a Compartamos Banco
La agencia destacó que ello refleja el fuerte deterioro de su cartera de crédito, debido a un impacto más profundo de la pandemia del Covid-19 en el sector de los microcréditos, que ha sido uno de los sectores más golpeados.
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Standard & Poor’s (S&P) bajó las calificaciones en escala global y nacional a Banco Compartamos, principal activo de Gentera, por el deterioro en la calidad de activos como consecuencia de los efectos de la pandemia de Covid-19. La perspectiva la mantiene Negativa.
La agencia detalló que bajó las calificaciones crediticias de emisor en escala global de largo plazo a “BB+” desde “BBB-” y de corto plazo a “B” desde “A-3”. Asimismo, la de emisor de largo plazo en escala nacional a “mxAA” desde “mxAA+”, y las de deuda senior no garantizada en escala nacional a “mxAA” desde “mxAA+”.
Destacó que esta acción refleja el fuerte deterioro de la cartera de crédito de Compartamos, debido a un impacto más profundo de la pandemia de Covid-19 en el sector de microcréditos, en comparación con otros sectores.
“Prevemos que los indicadores de calidad de activos de Compartamos caigan más que los de otros bancos y alcancen su punto máximo en el cuarto trimestre de este año, a medida que el alivio crediticio y los diferimientos lleguen a su fin”, señaló.
La agencia calificadora resaltó que el rápido aumento de la cartera vencida también considera el ciclo crediticio más corto de las operaciones de microfinanciamiento, y por lo tanto el impacto en la cartera de crédito del banco se reflejó antes que en el resto del sistema financiero.
Clientes más vulnerables
No obstante, S&P consideró que los clientes de Compartamos son más vulnerables a la desaceleración económica, ya que la mayoría son independientes o poseen microempresas muy afectadas por las medidas de confinamiento, lo que genera un deterioro más marcado.
Recordó que el banco ha implementado medidas como el apoyo o aplazamiento de pagos de créditos, y políticas de originación más estrictas para los créditos otorgados después del inicio de la pandemia.
“Sin embargo, debido a que aún esperamos condiciones económicas desafiantes en el 2021, estimamos que los índices de activos improductivos y de castigos netos serán de aproximadamente 4.5 y 20.2%, respectivamente, el próximo año (...) Por otro lado, esperamos que las reservas para pérdidas continúen cubriendo los activos improductivos en su totalidad”, puntualizó.
Capitalización sigue fuerte
S&P mencionó que los indicadores de capitalización siguen siendo la principal fortaleza crediticia de Compartamos, pero que la perspectiva Negativa de las calificaciones refleja presiones sobre este índice debido a pérdidas netas que podrían reducir su capacidad de absorción de pérdidas futuras.
Agregó que los altos requerimientos de reservas, menores márgenes de intereses debido a los programas de indulgencia y el acarreo de efectivo, en conjunto con la contracción en la cartera de crédito, derivarán en resultados netos negativos en el 2020.
“Sin embargo, esperamos que la restauración de la generación interna de capital y una política conservadora de pago de dividendos el siguiente año debería ser suficiente para respaldar el índice de alrededor de 14.8% en promedio para 2021-2022”.
Precisó, no obstante, que podría bajar las calificaciones del banco y revisar su evaluación de capital y utilidades a “fuerte” desde “muy fuerte”, si el índice del banco empeora más allá de las expectativas o si la recuperación toma más tiempo de lo esperado.
Tenemos posición sólida
Mario Langarica, director de finanzas de Gentera, expresó al respecto que a lo largo de la pandemia, la institución ha mantenido una posición financiera sumamente sólida (con muy altos niveles de capitalización y una liquidez muy por arriba del regulatorio, así como un monitoreo permanente al flujo de caja), y que en todo momento se buscará mantenerla así.
“Continuaremos con una sana originación y monitoreo de los créditos que seguimos otorgando”, mencionó a El Economista.
Ratifican las de Sabadell
Por otra parte, S&P mantuvo las calificaciones de Banco Sabadell México y su subsidiaria SabCapital con respecto al año anterior, conservándose en “mx AA” para el largo plazo y “mx A-1+” en el corto plazo.
Esto fue posible gracias a la posición que el banco ha logrado en el mercado mexicano; su sana cartera crediticia; una buena gestión de capital y liquidez, y el constante desarrollo de productos, servicios y la aplicación de innovación tecnológica.
