Cultiba llega a la BMV; es la primera del año

La Bolsa Mexicana de Valores (BMV) arrancó el 2013 con gran dinamismo. El mercado no sólo cotiza en máximos históricos sobre los 45,000 puntos, sino también recibirá en los próximos días a dos empresas de consumo: Cultiba y Grupo Sanborns, las cuales levantarán capital mediante la emisión de acciones.

Es bueno para el mercado que haya más empresas cotizando , y en este caso se trata de firmas del sector consumo, que además de ser un sector defensivo, ahora cotiza con múltiplos muy elevados , lo que les permitirá tener una exitosa oferta pública accionaria tanto a Cultiba como a Sanborns, comentó Paola Sotelo, analista del sector Consumo de Monex.

La solidez del sector y el buen momento del mercado mexicano han permitido que Cultiba, la única embotelladora de PepsiCo en el país, busque salir a recaudar recursos al mercado accionario por medio de la colocación de acciones el próximo jueves.

La oferta pública global de Cultiba (hace poco Geupec) será primaria (76%) y secundaria (24%), con un precio por acción de entre 35 y 40 pesos, con lo que en promedio podría ascender a 4,226.5 millones de pesos, incluyendo las opciones de sobreasignación, y representará 13.8% de su capital social.

Dicha oferta se convertirá en la primera colocación accionaria de la BMV en el 2013 y no sólo eso, también en la colocación más temprana en el año para la Bolsa desde el 2006. En el sector, se sumará a las tres embotelladoras de Coca-Cola que ya cotizan en el mercado, Coca-Cola FEMSA, Arca Continental y FEMSA.

La embotelladora que dirige Juan Ignacio Gallardo Thurlow utilizará parte de los recursos levantados en el mercado para cubrir su deuda bancaria con Rabobank y Banorte y el resto para realizar inversiones. La empresa se ha sumado a la tendencia de adquisiciones y fusiones en el sector.

En el 2012 la empresa adquirió a Grupo Azucarero Mexicano (que se deslistó de la BMV) y Gatorade, las que generaran importantes sinergias para la empresa y mejores resultados, mencionó Ve por Más en una nota.

La combinación de crecimientos en resultados futuros con rezago en precio y potencial de mejora en bursatilidad tras la oferta deriva en un precio objetivo de 52.5 pesos en los siguientes 12 meses para las acciones de Cultiba, por encima de 9% esperado para el Índice de Precios y Cotizaciones de la BMV.

GRUPO SANBORNS VOLVERÁ A LA BMV EL 6 DE FEBRERO

Otra empresa del sector consumo que volverá a la BMV en buen momento es Grupo Sanborns. Se espera que regrese a la BMV el 6 de febrero después de seis años de haber salido, para sumarse a las cinco empresas de Carlos Slim que ya cotizan en el mercado: América Móvil (que recientemente absorbió por completo a Telmex), Grupo Financiero Inbursa, Minera Frisco y Grupo Carso.

En la última actualización de su prospecto de colocación, la empresa de Carlos Slim indicó que espera colocar 431.7 millones de acciones, cuyo precio oscilaría entre 27 y 32 pesos, y cuyo monto promediaría 12,456 millones de pesos, considerando sobreasignación.

La empresa, que forma parte del conglomerado Grupo Carso, colocará 18.1% de su capital social, según cálculos de Reuters. Las cifras hasta ahora por la empresa serán presentadas a los accionistas en la asamblea convocada hoy.

ana.valle@eleconomista.mx