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No todos los productos indexados son iguales (Parte 3 de 3)
En la colaboración anterior hablamos de algunas de las ventajas de los productos de inversión indexados y mencionamos que, en promedio, los productos indexados superan los rendimientos a largo plazo de los fondos de inversión y otros portafolios activamente manejados.
Hay dos razones para ello. Los costos, como ya señalamos, son un factor clave. Muchos productos indexados tienen costos de gestión mínimos, porque no tienen que pagar un gran equipo de analistas y gestores que seleccionen los activos para invertir: simplemente se replica la composición del índice subyacente.
Esto a su vez nos lleva a otro factor clave: la consistencia en la toma de decisiones. Los manejadores de fondos activos, para justificar su trabajo, tienen la presión de superar el rendimiento de su benchmark (índice con el que se comparan). Además, sus decisiones pueden verse influenciadas por sus emociones y percepciones personales, o bien pueden sentir la necesidad de tomar decisiones rápidas en respuesta a movimientos del mercado. Sin embargo, en ocasiones los mercados financieros son impredecibles, lo que puede llevar a resultados inconsistentes.
La indexación elimina este problema y ofrece resultados mucho más predecibles a largo plazo. Al manejar una estrategia pasiva y replicar un índice de manera mecánica, eliminan el sesgo emocional y evitan reacciones impulsivas.
¿Cuáles son las claves para seleccionar productos indexados?
Es importante tomar en cuenta lo siguiente:
1. Selección de los índices adecuados: elegir productos que sigan a los índices adecuados para tus propios objetivos financieros es fundamental. Recuerda que cada índice se enfoca en diferentes áreas del mercado –ya sea regiones, países, sectores o incluso clase de activo.
Entonces, primero define cuál sería un portafolio de inversión adecuado para ti con base en tus objetivos financieros (horizonte de inversión y tolerancia al riesgo). Eso significa elegir las ponderaciones o porcentajes adecuados en cada tipo de instrumento. Por ejemplo, qué porcentaje invertirás en acciones y cuánto en bonos.
Una vez que tengas esa composición, encuentra los índices más representativos. Por ejemplo, si decides que invertirás 20% en acciones de empresas estadounidenses, uno de los índices más representativos es el S&P 500, aunque hay otros.
Sólo entonces, busca a los productos que repliquen dichos índices y que cumplan los demás criterios.
2. Volumen de operación (liquidez) de los productos indexados. Aunque hay muchísimos ETFs globales listados en el Sistema Internacional de Cotizaciones, que tienen alta liquidez en su mercado de origen, no todos tienen operación en el mercado local (aún estando listados). No quieres comprar un producto que cuando lo necesites, te sea difícil vender. Por eso es importante seleccionar únicamente aquellos que tengan un volumen de operación constante y consistente en México.
3. Costos Bajos: Los costos son esenciales. Las tarifas y los gastos pueden erosionar significativamente los retornos a lo largo del tiempo. Por lo tanto, elegir productos con un bajo porcentaje de gastos es esencial para maximizar el potencial de crecimiento de tu portafolio de inversión.
En resumen, los productos indexados te ofrecen una manera sencilla, diversificada, rentable y consistente para integrar un portafolio de inversión. Si lo haces de manera adecuada, puedes lograr resultados que superen a los de muchos profesionales.
La indexación no es sólo una moda, es una estrategia sólida respaldada por la evidencia y la experiencia de inversionistas en todo el mundo.
Las dos claves del éxito son:
Construir un portafolio que sea adecuado para tus objetivos y tolerancia al riesgo. No es tan difícil, de hecho hay muchísimos portafolios modelo diseñados por expertos, incluso algunos que han ganado premio nobel.
Cuidar mucho tus costos. Esto es algo que tengo que enfatizar muy bien. No todos los productos indexados son iguales y hay algunos que tienen costos más elevados que muchos productos de gestión activa. Desarrolla criterio y evita caer en ellos.
