Las Siete Magníficas, mucho más que inteligencia artificial

Las Siete Magníficas, cotizadas en Wall Street, no pueden ser colocadas en la misma canasta. Tienen un modelo de negocios más diversificado de lo que parece, concluyó la administradora de activos, Vanguard.

Las Siete Magníficas son empresas muchas veces relacionadas con la inteligencia artificial (IA) de alto rendimiento que cotizan en el mercado bursátil de Estados Unidos.

“Aunque a menudo se les asocia exclusivamente con el auge de la IA su huella industrial es mucho más amplia, ya que funcionan en mercados globales, operadores de tiendas físicas de combustibles proveen computación en la nube o infraestructura digital, desarrollan hardware de consumo o fabrican automóviles”, destacaron los expertos de Vanguard.

Pero van más allá. “Estas compañías comparten una etiqueta, pero no un modelo de negocio y eso tiene implicaciones en los inversionistas, ya que sus consumidores y estrategias varían, tienen riesgos distintos al servir a diferentes y diversos clientes finales y mercados y sus acciones no se mueven al unísono, lo que ofrece una forma de diversificación en el grupo”.

Reconocidas por su gran capitalización de mercado y sus innovadores productos, estas empresas son: NVIDIA, Tesla, Apple, Microsoft, Alphabet Amazon y Meta.

Vanguard, uno de los mayores manejadores de activos en el mundo, cuestionó las similitudes que el mercado les adjudica.

Destacó que Apple depende en más del 50% de las ventas del IPhone, mientras que Amazon genera dos tercios de sus ventas del e-commerce y el 40% de los ingresos de Microsoft proviene del software para el consumidor final.

Tratar a estas siete empresas como un solo ente, es un error estratégico de cualquier inversionista, a pesar de que representa el 30% del mercado bursátil en Estados Unidos.

Valen oro

El valor de capitalización en Bolsa de estas empresas es un ejemplo de su tamaño y el gusto de los inversionistas por éstas. NVIDIA es la compañía más valiosa en Bolsa con un valor de capitalizacion de 5.181 billones de dólares. Alphabet alcanza 4.203 billones de dólares, Apple 3.974 billones y Microsoft llega a 3.19 billones de dólares.

Amazon registra 2.792 billones de dólares; Meta Platforms 1.704 billones; y Tesla 1.412 billones.

En lo que va de 2026, el comportamiento de las acciones de las Siete Magníficas muestra contrastes significativos. Tres de ellas tienen un desempeño de doble digito encabezadas por NVIDIA, la fabricante de chips de IA, que avanza 14.28 por ciento.

Le sigue Amazon, líder del comercio electrónico y servicios en la nube, que avanza 12.52%; Alphabet, matriz de Google, sube 11.75%; Meta Platforms, matriz de Faceboook e Instagram, avanza en Bolsa apenas 1.70%, un comportamiento más moderado frente a sus pares.

El resto de las empresas del grupo registran caída en el precio de sus acciones este año.

Los papeles de Apple, por ejemplo, la fabricante del iPhone, caen 0.40%; las de Microsoft, líder mundial en software y servicios en la nube, bajan 11.24%; mientras que los títulos de Tesla, el fabricante de vehículos eléctricos, fundada por el polémico Elon Musk, se desploman 16.41 por ciento.

“La falta de uniformidad que tienen estas empresas genera un desempeño variado en el mercado de valores”, escribieron los analistas de Vanguard.

Diferencias entre ellas

Los especialistas del administrador de fondos recordaron que a menudo se les etiqueta bajo un solo rubro a los modelos de negocios de las empresas; sin embargo, presentan diferencias significativas más allá de la IA.

“Lo que las distingue es la diversidad de sus fuentes de ingresos, sus mercados finales y sus perfiles de riesgo”, escribieron Erich Pingel, analista de Inversión y Rodney Comegys, director de Inversiones de Capital Variable de Vanguard.

Apuntaron que las empresas tienen una gran diversidad de industrias en las que operan, como mercados globales, proveedores de computación en la nube, fabrican automóviles, comercio electrónico, físico, entre otros.

Ejemplificaron que “tienen usuarios y riesgos diferentes, debido a que sirven a distintos tipos de clientes, en mercados variados y cada empresa está expuesta a diversos factores de riesgo, lo que explica que su precio en el mercado de valores no se mueve siempre en la misma dirección”.

Reiteraron que no se les puede retratar como un bloque monolítico. Diversas fuentes de ingresos, que incluyen ventas de smartphones hasta consultoría tecnológica hace poco probable que sufran grandes caídas o desaparezcan al mismo tiempo.

Como retos destacan la interrupción de la innovación y el desplazamiento de productos, lo que podría configurar el liderazgo del mercado. Los líderes suelen cambiar y es difícil predecir los nuevos ganadores o rezagados o cuando ocurrirá esa transición.

Además, la exposición es a diferentes riesgos, por el perfil del mercado en el que operan, los riesgos son distintos y la concentración del mercado, que esas empresas representen el 30% del mercado bursátil de Estados Unidos genera interrogantes sobre la concentración de mercado, entre otros rubros.

Mientras tanto, los ingresos anuales de las Siete Magníficas alcanzaron los 2.2 billones de dólares en el año fiscal 2025.