Banca, con ventaja en entorno volátil: IIF

Los bancos mexicanos tienen una limitada exposición a la deuda emitida por bancos europeos, lo que marca una ventaja en el entorno de volatilidad, advierten analistas del Instituto Internacional de Finanzas (IIF).

Basándose en cifras del Banco de Pagos Internacionales (BIS, por su sigla en inglés), evidencian que los títulos emitidos por instituciones financieras de Europa, en poder de bancos de operación doméstica, así como préstamos de contrapartida, representan apenas 10% de los que guardan con bancos de Estados Unidos.

Además, acota aparte el analista de Moody’s, David Olivares, los bancos mexicanos suelen fondearse en el mercado doméstico, lo que limita también la exposición al deterioro de bancos de aquella región.

Los tres bancos europeos de mayor operación en México son BBVA, Santander y HSBC.

Según estadísticas consolidadas de la banca, emitidas por el BIS, la exposición financiera de bancos mexicanos a sus similares de Estados Unidos fue de 4,486 millones de dólares, en el tercer trimestre del año pasado.

En tanto, poseen unos 485 millones de dólares de títulos de la eurozona, donde la mayor exposición es guardada con emisores financieros de España, correspondiente a 169,000 millones de dólares, y de Francia, de quienes tienen títulos por 141,002 millones de dólares.

Tasas negativas, ?origen de pérdidas

De acuerdo con la más reciente encuesta de administradores de fondos de inversión de Bank of America Merrill Lynch, a febrero, la posición de acciones de bancos en los portafolios de los inversionistas consultados por BofA colapsó a la lectura más baja desde diciembre del 2012 , correspondiente a -7 por ciento. Es decir, por segundo mes consecutivo están infraponderados.

Para el vicepresidente de Operación para Latinoamérica de XP Securities, Manuel Restrepo, los problemas de rentabilidad que enfrentan los bancos europeos son resultado de un mercado de crédito seco, que en parte es consecuencia de tasas de interés negativas.

Hasta ahora, la política monetaria de tasas negativas sólo se ejecuta en Suiza, Suecia y Dinamarca. Pero ante el riesgo de que el deterioro de las condiciones económicas de la Unión Europea pueda orillar a su banco central a bajar las tasas a niveles negativos, se debilitará al sistema financiero mundial, que de por sí está bastante golpeado , advirtió Restrepo.

Una nueva reducción de tasas en aquella región podría profundizar los efectos negativos de dicho experimento , aseguró desde Miami.

Combinación tóxica

De acuerdo con el Instituto Internacional de Finanzas, que es la mayor asociación de bancos globales, la combinación tóxica de la poca rentabilidad y la creciente preocupación acerca de las condiciones de préstamos ha exacerbado los temores acerca de la salud de los balances de los bancos.

Según el análisis del IIF, preparado para El Economista, la sombría evaluación de las perspectivas de los bancos es otro reflejo de las preocupaciones sobre las perspectivas de crecimiento global que está alimentando una verdadera crisis de apetito por el riesgo .

Y también consideran que las tasas de interés negativas pueden hacer poco para revivir el sentimiento de los inversionistas .

ymorales@eleconomista.com.mx