Fondos de inversión en México superaron los 15 millones de cuentas en 5 años

En cinco años, el mercado mexicano de fondos de inversión dejó de ser un nicho para patrimonios altos. El número de cuentas pasó de menos de tres millones a 15 millones, un aumento que ronda 500% y que coloca a los fondos como uno de los motores más dinámicos del sistema financiero, así lo comentó Hugo Petricioli, CEO de México y Centroamérica en Franklin Templeton Investments en entrevista con El Economista.

Detrás del salto hay dos factores que se cruzan. La pandemia exhibió la fragilidad de depender solo del ingreso y de una cuenta bancaria sin rendimiento. Al mismo tiempo, la industria duplicó sus activos administrados y se acerca a los 5 billones de pesos, con los fondos representando alrededor de 13.7% del PIB. 

En una economía de bajo crecimiento, se trata de una industria que avanza a tasas cercanas al 20% anual. “El reto es que este crecimiento deje de ser una ola aislada y se convierta en un cambio estructural en la forma en que las familias mexicanas ahorran e invierten”.

De ahorrador pasivo a portafolio diversificado

Petricioli mencionó que “el mexicano ahorra, pero muchas veces lo hace mal”. Una parte importante del dinero sigue en cuentas de ahorro que pagan cero intereses y pierden valor todos los días frente a la inflación. Otra porción se concentra en fondos de liquidez diaria que replican a Cetes, sin aprovechar el resto del espectro de renta fija. 

Para el CEO, una primera recomendación es mirar más allá del “fondo de liquidez” y del pagaré. En los últimos meses, los fondos de deuda de mayor plazo, que invierten en Bonos M o Udibonos, han ofrecido rendimientos de dos dígitos, aún con un perfil conservador. La clave es entender el horizonte de inversión y no salir en la primera corrección del mercado.

El segundo paso es incorporar renta variable, local y global, a través de fondos diversificados. Mencionó que la Bolsa mexicana ha tenido un buen desempeño reciente, pero con poca participación de personas físicas.Tecnología, fintech y presión sobre comisionesExplicó que la digitalización cambió la forma de distribuir fondos. 

“Hoy es posible abrir una cuenta desde el celular, validar identidad en minutos y empezar a invertir montos bajos. Plataformas fintech y bancos compiten por el mismo cliente, lo que presiona comisiones y obliga a transparentar mejor los costos”. 

La tecnología también permite monitorear el portafolio en tiempo real y diversificar hacia mercados internacionales, a través de fondos locales o del SIC, sin sacar el dinero del país ni perder protección regulatoria.  

Para el inversionista, el mensaje es directo: nadie cuidará su dinero mejor que él mismo. “Comparar comisiones, revisar en qué invierte cada fondo y verificar que la institución esté regulada debe ser parte del proceso básico antes de suscribir”.

Regulación, competencia y profundidad del mercado

La profundidad del mercado no depende solo del apetito de los inversionistas. Petricioli mencionó que el número de fondos en México incluso ha disminuido y que solo operan 30 gestoras locales, en un contexto donde la industria ya paga impuestos relevantes y financia una parte creciente de la deuda gubernamental y corporativa. 

Una regulación más ágil podría facilitar el lanzamiento de nuevos productos, reducir tiempos de autorización y estimular la competencia en costos y servicios. La industria está en posición de trabajar con el regulador para modernizar reglas, alinearse con estándares internacionales y evitar que el crecimiento reciente se estanque.

En paralelo, el desarrollo de estrategias ESG y temáticas aún tiene espacio por recorrer. “La demanda existe, pero requiere más claridad en criterios de gobernanza y divulgación, para que el inversionista entienda qué está comprando cuando elige un fondo con etiqueta sostenible”, concluyó Petricioli.Fondos récord