¿Cómo invertir tu dinero si las tasas de interés son menores a la inflación?

Todos hemos visto cómo han bajado las tasas de interés en México en los últimos años. Casi todos los bancos dan rendimientos mucho menores a la inflación, tan bajos que ni siquiera vale la pena invertir con ellos. Aun los instrumentos gubernamentales, como los Cetes, que históricamente habían ofrecido rendimientos interesantes, desde hace tiempo han pagado rendimientos reales negativos (es decir, inferiores a la inflación), particularmente después de la retención de impuestos.

Antes había una alternativa que podía garantizar rendimientos superiores a la inflación: los pagarés bancarios en Udis -sin embargo las instituciones financieras ya no los ofrecen. Pero no todo está perdido: a través de la plataforma cetesdirecto se pueden adquirir Udibonos, pero sólo a largo plazo (a partir de tres años).

Ante este entorno, mucha gente se pregunta cómo invertir su dinero de manera eficiente para que no pierda poder adquisitivo, ya que parece ser casi imposible encontrar instrumentos que paguen rendimientos atractivos.

La respuesta depende mucho de nuestro horizonte de inversión. Veamos:

Invertir a corto plazo

Si uno tiene un horizonte de inversión de corto plazo (más de dos meses), sin duda el ahorro voluntario de corto plazo en las afores es una opción muy atractiva.

Incluso, unas pocas afores manejan siefores de ahorro voluntario específicas para administrar aportaciones a corto plazo, pero que han ofrecido rendimientos sumamente atractivos. Desafortunadamente no todas han querido explotar este nicho (por eso es importante elegir bien).

No obstante, debemos tomar en cuenta que este ahorro tiene liquidez cada dos meses a partir de nuestro último depósito o retiro. También debemos considerar que hay algunas afores que promueven el ahorro voluntario a corto plazo, pero únicamente ofrecen liquidez cada seis meses y el dinero queda invertido en la misma siefore obligatoria en la cual están nuestros fondos para el retiro, la cual no tiene un horizonte de inversión de corto plazo (a fin de cuentas es dinero para eso: para nuestro retiro). Por lo tanto, no recomiendo invertir ahí dinero que uno podría necesitar pronto, ya que una regla básica es invertir en instrumentos que sean consistentes con nuestro horizonte de inversión -y en este caso claramente no lo son. Pueden tener volatilidad, como hemos visto en el pasado.

Si nuestro horizonte de inversión es de menos de dos meses, en realidad los intereses que podemos ganar son tan bajos que estarán igual de bien en cualquier cuenta de cheques (no agrega valor invertirlos). No obstante, si tuviera que hacer una recomendación, me parece que la mejor opción es el fondo BONDIA, que se puede adquirir a través de la plataforma cetesdirecto. No paga rendimientos superiores a la inflación, pero tiene una alta liquidez y seguridad, además de pagar mejor que cualquier otra inversión líquida.

Invertir a mediano ?y largo plazo

En plazos mayores, no tiene sentido pensar en una tasa fija . Nos lo han dicho hasta el cansancio: lo mejor es construir un portafolio diversificado, que tome en cuenta nuestra tolerancia al riesgo. Que nos permita tener un crecimiento real de nuestro dinero, con cierta volatilidad, pero sin que nos quite el sueño.

Aun la persona más conservadora y con la mayor aversión al riesgo debe incluir, cuando invierte a muy largo plazo (para su retiro), por lo menos 10% de su portafolio en instrumentos de renta variable. ¿Por qué? Porque es un porcentaje pequeño que no le añade mucha volatilidad al portafolio pero maximiza el rendimiento en el largo plazo (hay muchos estudios con cifras históricas que demuestran que los rendimientos totales terminan siendo el doble que si sólo invertimos en instrumentos de deuda).

Recordemos que en muchos países desarrollados (Europa, Estados Unidos, Japón) desde hace mucho tiempo no se consiguen instrumentos a tasa fija y poco riesgo que ofrezcan rendimientos superiores a la inflación. Tampoco en México. Por ello debemos comenzar a cambiar sus paradigmas y pensar en construir portafolios de inversión que sean adecuados con nuestro objetivo, horizonte de inversión y tolerancia al riesgo.

Recordemos que riesgo en inversiones es, simplemente, volatilidad. No significa necesariamente que perderemos nuestro dinero. Significa que el valor de nuestro portafolio tendrá fluctuaciones. Entonces, cuando pensamos en invertir debemos, en todo momento, pensar en controlar el riesgo, antes de buscar rendimientos. Dicho de otra manera, buscar los mejores rendimientos posibles, pero sin exceder nuestra tolerancia al riesgo.

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