Los fondos de inversión, una tendencia creciente de ahorro en México

En nuestra pasada colaboración, mencionamos que los mecanismos de ahorro tradicionales en nuestro país han mermado el poder adquisitivo de la población, ya que en todos los casos han otorgado rendimientos reales negativos, por debajo de la inflación.

Por tal motivo, muchas personas han comenzado a buscar alternativas que les brinden seguridad, sencillez, facilidad de acceso y altos rendimientos, ventajas que han encontrado en las sociedades de inversión.

Estos productos, también llamados fondos, no son nuevos en nuestro país.

De hecho, su origen se remonta hacia mediados de los años 50, cuando Banamex las introdujo en el mercado mexicano.

Sin embargo, su desarrollo hasta hace algunos años había sido muy limitado debido a que los bancos y casas de Bolsa que los administran los tenían reservados para sus clientes con altos recursos.

Además, su operación era poco transparente y se prestaba a ciertos conflictos de intereses.

No es sino hasta tiempos recientes, cuando nuestras autoridades financieras autorizaron la creación de operadoras independientes de sociedades de inversión, que se empezó a desarrollar este mercado.

Estas instituciones han ampliado la base de clientes, dirigiendo su producto hacia personas de todos los niveles.

Desde entonces, los activos administrados por los fondos han experimentado un crecimiento muy importante y tienen todavía un muy amplio potencial, que otras figuras relativamente nuevas, como las distribuidoras de sociedades de inversión, están buscando explotar.

No debemos perder de vista que actualmente, en Estados Unidos, las sociedades de inversión administran una muchísima mayor cantidad de recursos que los bancos.

Cuando un inversionista entra a una sociedad de inversión, se convierte en accionista de dicha sociedad y dueño, por lo tanto, de una parte proporcional de sus activos financieros.

Por lo tanto, el riesgo que corre está dado precisamente por los valores que integran la cartera de inversión.

Comparables

Por ello, para garantizar una absoluta transparencia en el manejo de los fondos, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, a través de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, ha emitido reglas que permiten a los inversionistas disponer de mayores elementos para elegir la opción que mejor se adapte a sus necesidades.

Estas reglas, además de reforzar la supervisión, prohíben a los fondos comprar papeles que sean colocados por entidades de su mismo grupo financiero.

Además, hace obligatoria la aplicación de una clasificación de acuerdo con su régimen de inversión para hacer comparables sus resultados.

Calificados

En el caso de las sociedades de inversión en instrumentos de deuda, también se les ha establecido la obligación de obtener una calificación de una agencia especializada independiente de la sociedad, que refleje la calidad y seguridad de los activos administrados, así como el riesgo de mercado en el que incurren.

Otra de las grandes ventajas de las sociedades de inversión es que no se requiere de mayores conocimientos financieros para invertir en ellas, ya que la entidad que las opera cuenta con especialistas de tiempo completo, que se dedican a estudiar los mercados financieros y sus tendencias, buscando siempre las mejores oportunidades de inversión.

Ellos tienen la obligación de apegarse a las políticas de operación y diversificación de cada fondo, según lo que establezca el Prospecto de Información al Público Inversionista, documento que se le entrega con acuse de recibo a cada accionista de la sociedad.

Diversificación doméstica y externa

El mercado de las sociedades de inversión en México ha crecido considerablemente en años recientes, con la introducción de fondos que invierten en activos internacionales, es decir, en instrumentos de deuda o en acciones de empresas de otros países, con lo que se potencia enormemente la posibilidad de diversificación de los inversionistas pequeños y medianos.

Además, este mercado promete continuar con un fuerte crecimiento en el futuro, tanto en activos administrados como en clientes.

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