Radiografía del éxito: análisis de los factores clave en los resultados bancarios

El sector bancario se encuentra bien posicionado y capitalizado, en gran medida, asociado a los altos niveles en las tasas de interés, lo cual, parece beneficiar más de lo que perjudica a las instituciones financieras

En el boletín estadístico correspondiente al mes de junio publicado por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), se observaron resultados positivos apoyados del buen desempeño de 50 instituciones pertenecientes a la banca múltiple en México.

Los activos totales del sector bancario en México totalizaron en 12.91 billones de pesos (millones de millones) al cierre de junio de 2023, de los cuales, 60.4% del total se concentraron en cuatro instituciones (BBVA, Santander, Banorte y Banamex).

Lo anterior contrasta significativamente con el sector bancario en Estados Unidos, donde el 42% de los activos totales se concentra únicamente en cuatro instituciones (JP Morgan Chase, Bank of America, Citigroup y Wells Fargo), denotando gran fragmentación del sector, dado que 58% de los activos se distribuyen en 4,668 instituciones.

Los ingresos por intereses acumulados de los últimos dos trimestres, sumaron 768,765 millones de pesos, representando un incremento de 49%, respecto al mismo periodo del año anterior.

Por otro lado, los gastos por intereses del mismo periodo, fueron de 409,814 millones de pesos. Esto derivó en un incremento del 19.3% en el margen financiero en su comparativa anual, resultando en 358,951 millones de pesos.

Dado que las estimaciones preventivas para riesgos crediticios semestrales fueron de 67,939 millones de pesos, es decir, 41.2% mayores en su comparativa anual, el margen financiero ajustado acumulado concluyó en 291,012 millones de pesos.

Los gastos de administración y promoción acumulados de este primer semestre fueron 11.8% mayores que el año pasado, sumando 223,971 millones de pesos. Banamex es la institución que mayores gastos presenta, seguido de BBVA y Banco Azteca.

Como resultado de lo anterior, la utilidad neta acumulada semestral totalizó en 138,615 millones de pesos, lo que implicó un crecimiento anual de 25.3 por ciento. Mientras tanto, en su comparativa trimestral, disminuyó ligeramente (2%).

Ahora bien, el nivel de rentabilidad del sector, medido a través del retorno sobre capital (ROE), el cual ponderamos con base en el monto total de activos, se ubicó en 19.4%, expandiéndose 220 puntos base. Mientras que el retorno sobre activos (ROA), se ubicó en 2.1%, teniendo un incremento interanual marginal de 24 puntos base. Los tres bancos con menor ROE fueron ABC Capital con -79.6%, Banco Covalto en -76.1% y Credit Suisse con -22.4 por ciento.

Aunado a lo anterior, destaca que la cartera de crédito total resultó en 6.4 billones de pesos, expandiéndose 9% interanualmente. Este crecimiento fue explicado por el aumento de 1.1% en el monto de la cartera vigente o cartera de crédito etapa 1 y 2, donde a pesar de que los créditos comerciales disminuyeron en 0.4%, los créditos de consumo y viviendo aumentaron 4.8 y 2.2%, respectivamente.

Si bien, es importante notar una ligera desaceleración en el crecimiento interanual durante los últimos dos trimestres.

Contrastando con lo anterior, la cartera vencida semestral finalizó en 140,246 millones de pesos, lo que se traduce en un índice de morosidad (IMOR) agregado de 2.1%; es decir, una contracción de 14 puntos base respecto a lo observado a junio de 2022, además, se encuentra por debajo del promedio de los últimos 5 años (2.2%).

Finalmente, la captación total sumó 7.07 billones de pesos, incrementándose en 6.2% año contra año. Dentro de los bancos con mayor captación se encuentran BBVA con una captación total de 1.69 billones de pesos; Banorte con 0.99 billones de pesos y Santander con 0.98 billones de pesos.

En conclusión, los resultados del sector bancario en México presentaron crecimientos importantes, confirmando el buen momento que atraviesa el sector bancario en nuestro país.

A pesar de la contracción registrada en los créditos comerciales de la cartera vigente, la tendencia en los créditos de consumo y vivienda, impulsó a que la cartera de crédito agregada total fuera superior en 9% respecto a lo observado en el primer semestre de 2022.

Consideramos que el sector bancario se encuentra bien posicionado y capitalizado, en gran medida, asociado a los altos niveles en las tasas de interés, lo cual, parece beneficiar más de lo que perjudica a las instituciones financieras.

Hay que recordar que, en la última reunión del Banco de México, celebrada el 10 de agosto de 2023, se determinó mantener la tasa de referencia en 11.25% por tercera ocasión consecutiva. Creemos que mientras las tasas se sigan manteniendo en dichos niveles, el sector bancario permanecería sin ningún tipo de repercusión o escenario de marcada volatilidad.