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Cemex Filipinas va por US506 millones en OPI
El próximo 18 de julio, Cemex Holdings Philippines (CHP) levantaría 506.8 millones de dólares mediante la Oferta Pública Inicial (OPI) en la Bolsa de Valores de Filipinas; esto equivale a 45% de su capital social.
El próximo 18 de julio, Cemex Holdings Philippines (CHP) levantaría 506.8 millones de dólares mediante la Oferta Pública Inicial (OPI) en la Bolsa de Valores de Filipinas; esto equivale a 45% de su capital social.
Analistas opinaron que la venta de la participación minoritaria del capital social de su subsidiaria en Filipinas es positiva, porque se alinea a los propósitos de la compañía para reducir su nivel de apalancamiento y recuperar su grado de inversión.
Para Cemex, el mercado asiático representó 4.6% de sus ventas totales y 6.6% de su flujo operativo (EBITDA) en el 2015, siendo Filipinas uno de sus principales drivers de crecimiento en la región.
La operación comprenderá la colocación de 2,032.980 millones de acciones, a un precio de 10.75 pesos filipinos por cada título, informó la cementera mexicana en un comunicado enviado a la Bolsa Mexicana de Valores.
Plan de desinversión
La nueva emisora, que cotizará con la clave de pizarra CHP, destinará los recursos netos recabados para pagar deuda a la firma bancaria filipina BDO Unibank y a subsidiarias indirectas de Cemex.
La empresa continúa ejecutando su plan de desinversión y tiene como meta la venta de activos por hasta 1,500 millones de dólares en dos años (...) Por lo tanto, seguirá buscando eficiencias en costos y gastos, así como continuar con iniciativas para mayor generación de flujo de efectivo libre que con otras estrategias se verían reflejadas en una disminución de su deuda , opinaron analistas de Banorte-Ixe Casa de Bolsa.
Por su parte, analistas de Casa de Bolsa Intercam coincidieron en que esta operación es un paso más para concretar el plan de venta de activos por un monto de consideración y que le permitirá cumplir con sus compromisos de vender entre 1,000 a 1,500 millones de dólares en activos para desapalancarse y regresar a grado de inversión.
Adicionalmente a esta operación, Cemex inició una oferta para amortizar hasta 450 millones de dólares de las notas senior garantizadas en circulación, con cupón de 9.375% con vencimiento en el 2022.
Analistas de Banorte-Ixe explicaron que dicha oferta de compra de notas corresponde a 23% de las obligaciones de la empresa para el 2022 y poco más de 30% del monto en circulación de las notas 2022.
Reiteraron que Cemex ha ido recuperando paulatinamente su fortaleza. Dada su estrategia para refinanciar su deuda ha mejorado el perfil de vencimientos y avanzado para recuperar su grado de inversión global.
Mejora perfil
Cemex reportó que su deuda ascendió a 15,555 millones de dólares al cierre del primer trimestre del año, una baja de 7%, y mejoró su perfil de vencimiento a 5.3 años. Para este año, deberá cubrir 20 millones de dólares y para el siguiente 433 millones de dólares de deuda.