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Inversiones y rendimientos: Siefore Básica 4
En esta ocasión comentaremos sobre la dinámica de la Siefore Básica 4 (SB4), uno de los fondos con mayor diversificación y horizonte de inversión más amplio.
¿Cuál es el perfil de inversión de la SB4?
La SB4 invierte el ahorro de los afiliados menores de 36 años de edad, su horizonte de inversión es el más amplio de todas las siefores, siendo en promedio de al menos 29 años.
Lo anterior se refleja en el plazo promedio de vencimiento de su portafolio, el cual se ubica al cierre de febrero del 2014 en 14 años.
Su régimen de inversión permite la inversión en instrumentos con rendimientos enfocados en el largo plazo, buscando así la optimización de los recursos pensionarios.
¿Qué factores han influido en el crecimiento de la SB4?
Es importante mencionar que en el 2012, la Siefore Básica 5 fue fusionada con la Siefore Básica 4, por lo que sus activos del fondo SB4 se incrementaron 25% en dicho año. Los rendimientos son resultado de la gestión por parte de las afores, las aportaciones están directamente relacionadas con el mercado laboral, mientras que los traspasos de salida a la SB3 dependen de la estructura demográfica de la población afiliada al sistema de ahorro para el retiro.
¿Cuál es régimen de inversión de la SB4?
La SB4 tiene como objetivo maximizar el rendimiento esperado en el largo plazo, por lo que su régimen de inversión permite una mayor inversión en acciones e instrumentos estructurados.
¿Cuál es la composición actual del portafolio de inversión de este fondo?
Al cierre de febrero del 2014, el portafolio de inversión de la SB4 es el más diversificado de los cuatro fondos que operan las afores, presentando la mayor inversión en acciones (32%) e instrumentos estructurados (4.6%), así como la menor participación en deuda gubernamental (45.4 por ciento).
¿Cuál ha sido el desempeño de SB4 en los últimos 60 meses?
El desempeño de la SB4 en los últimos 60 meses es sobresaliente, obteniendo un rendimiento de 10.1% nominal en términos anualizados que, descontando los efectos de la inflación, representa una tasa real anual de 5.8 por ciento.