Competencia contendrá el alza en las tasas en los microcréditos: HR Ratings

A pesar de que se prevé que el costo del fondeo para las microfinancieras se encarezca, derivado del alza en 175 puntos base que ha tenido la tasa de referencia, la competencia que existe en el sector será factor para no disparar el encarecimiento de los financiamientos que ofrecen este tipo de entidades a sus clientes, indicó la firma HR Ratings.

De acuerdo con un análisis de la firma, la diversificación de sus fuentes de fondeo ha servido para que las microfinancieras del país reduzcan la tasa de interés del fondeo que reciben y que es utilizado para dar microcréditos a la población.

La tasa de fondeo con la que se endeudan las instituciones financieras (dedicadas al microcrédito) en la muestra tuvo una disminución importante durante la primera mitad del 2016, partiendo de una tasa pasiva inicial de 10.4% (en el primer trimestre del 2013) y cerrando en 8.6% , explicó la calificadora.

La mejora -agregó- en el costo financiero presentado se debe a la diversificación de las herramientas de fondeo, empezando con la banca de desarrollo; paulatinamente algunas han alcanzado emisiones bursátiles .

La firma enfatizó que las decisiones del Banco de México respecto de las tasas de interés de referencia serán un factor que posiblemente encarezca en un futuro el fondeo para este tipo de instituciones.

Con el incremento de 175 puntos base en los últimos nueve meses, se prevé que el costo de fondeo aumente en cierta medida , explicó.

Pese a este escenario, HR Ratings indicó que la fuerte competencia provocará que difícilmente se vea un incremento significativo en las tasas que ofrecen en sus microcréditos, lo que influirá en una mayor presión en su margen de utilidades.

Debido a la fuerte competencia, difícilmente se ve un incremento significativo en la tasa activa, por lo que el spread de tasas podría seguir presionándose posteriormente .

El sector ha logrado mantener buenos niveles de rentabilidad (...) lo cual se dio por la mejora en la calidad de cartera y por el control en los gastos de administración. Es así que la utilidad neta en los últimos 12 meses creció 23.4% , explicó la firma.

Evolución positiva

Respecto de la colocación de microcréditos al consumo y al capital de trabajo, ésta se ha mantenido constante debido al fortalecimiento del tren del crédito en el país. Además, estas entidades han colocado este tipo de financiamientos en sectores de menor riesgo.

La colocación de microcréditos al consumo y a capital de trabajo ha aumentado constantemente en los últimos periodos (...) estas (microfinancieras) han logrado mejorar la calidad en sus activos productivos gracias al fortalecimiento del tren de crédito, así como a la colocación en perfiles socioeconómicos de menor riesgo , abundó la firma en el análisis que realizó a un banco, 12 sociedades financieras de objeto múltiple y seis financieras populares, todas enfocadas a este mercado.

Ante este escenario, HR Ratings consideró un reto para este tipo de entidades mantener la calidad de su cartera, que podría verse afectada por la situación económica de la población a la que se dirigen, pues ésta es altamente vulnerable al entorno de la economía nacional.

El perfil socioeconómico al que se enfoca el sector es altamente vulnerable ante cambios en la situación económica, lo que significa un importante reto para las empresas en cuanto al control de la calidad de la cartera y los gastos de cobranza .

La cartera de las entidades analizadas por la firma se divide en 52.7% para créditos individuales y 47.3% para grupales. La distribución indica una oferta muy similar de ambos tipos de créditos en el mercado mexicano y no se esperan mayores modificaciones en el mediano plazo .