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México, líder en la emisión de bonos ASG: Climate Bond Initiative

El sector público emitió casi el 75% de los bonos etiquetados en el 2023 y 2024 y deja gran espacio para la IP.

Los mercados bursátiles mexicanos promueven mucho la deuda etiquetada.

Los mercados bursátiles mexicanos promueven mucho la deuda etiquetada.foto ee: gilberto marquina

México se convirtió en líder en la emisión de bonos con características Ambientales, Sociales y de Gobernanza (ASG), que son instrumentos amigables con el medio ambiente y la sociedad, como parte del total de su deuda, indicó The Climate Bond Initiative (CBI). 

En un estudio destacó que los bonos sostenibles en México aportaron el año pasado 11,200 millones de dólares del mercado, es decir, el 11% del volumen mundial.

Javier Perochena, Head de Financiamiento Sostenible de Banco Santander, informó que este 2024, México también se destacó como la economía con la mayor proporción de instrumentos ASG con 38% del total colocado.

El CBI, organización internacional, basada en Londres, Inglaterra, explicó que en el país el sector público y privado promueven estrategias de sostenibilidad alineados con el marco internacionales de ASG.

El gobierno mexicano, destacó el CBI en el estudio “Estados del mercado de deuda sostenible en México 2023”, tomó medidas como la creación de la taxonomía sostenible, estrategia de finanzas sostenibles, así como la creación del Consejo Mexicano de Finanzas Sostenibles.

Otros participantes que sobresalieron fueron la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) y la Bolsa Institucional de Valores (Biva). Los datos de la BMV indicaron que el 27% de los bonos colocados en el 2024 fueron deuda catalogada como ASG, representó la colocación de 71,356 millones de pesos en diversos instrumentos que apoyan la creación de un mejor planeta.

Entre los emisores estuvieron Banorte, Banco Compartamos, Mega, entre otros. Del 2016 a la fecha se colocaron en la BMV, 115 bonos temáticos, 43 sustentables, 35 vinculados, 24, verdes, 12 sociales y uno azul por 378,000 millones de pesos

El CBI destacó que entre el 2019 y 2023, el mercado de bonos sustentables de México representó el 8% de la deuda total emitida en el país, el doble de la cifra global del 4 por ciento.

En el caso de Biva, el centro bursátil destacó que el 45% de los bonos colocados, esto es, 35,536 millones de pesos fueron verdes, sociales e incluso un bono azul.

Banco Santander, que reconoció a siete emisores con características ASG, que colocaron bonos por 90,000 millones de pesos, destacó el compromiso de las empresas en proyectos de infraestructura, hasta banca de desarrollo.

“El compromiso en materia de sostenibilidad de empresas, instituciones e inversionistas en México se ve reflejado en el crecimiento y madurez de los financiamientos sostenibles”, dijo Javier Perochena. Mencionó que con este tipo de instrumentos se beneficia el cliente, el medio ambiente y la sociedad.

Entre los premiados estuvieron Cementos Mexicanos, Nacional Financiera, Acueducto Cuchillo II, América Móvil y Megacable, entre otros.

Marius Calvet, directora de Sostenibilidad en Santander, explicó que las empresas listadas en Bolsa tienen nuevas ideas, también presión de inversionistas, pero nuevas ideas para salir con papeles verdes, sociales y sostenibles.

La oportunidad, agregó la experta, es convencer a las pequeñas y medianas empresas que esos temas les atañen y es parte de su negocio y la posibilidad de existir en el largo plazo.

Duplican esfuerzo

El CBI destacó que el mercado mexicano de esos bonos temáticos es dominado por el sector público, ya que los bonos soberanos y de la banca de desarrollo representan casi el 75% de las emisiones totales, lo que representa el compromiso del gobierno con el tema.

“Sin embargo, la participación de emisores corporativos no financieros, que representó el 11.8% del volumen de 2023, indica el potencial de una mayor participación y diversidad del mercado por parte de los privados”, se lee en el reporte.

A finales del año pasado, CBI registró 55,700 millones de dólares de volumen acumulado de la deuda amigable con el medio ambiente de México, de los cuales 38,300 millones de dólares (69% de las emisiones) calificó. Las razones, expone CBI, es que hubo insuficiente divulgación de información y se incumplió con los criterios técnicos de selección de Climate Bonds.

La mayoría de las colocaciones en México, 61%, fueron en pesos, 29% en dólares, 6% en euros y el resto en otras monedas como el yen.

Alfonso Gutiérrez, socio de Cambio Climático en EY México destacó que se deben evitar “elefantes blancos” cuyo desempeño financiero parezca sano, pero que estén expuestos a riesgos importantes que no estén adecuadamente gestionados.

Gráfico EE

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