Podrían lanzarse OPIs en EU en septiembre

Las compañías estadounidenses que planean lanzar ofertas públicas iniciales (OPIs) en las próximas semanas esperan que la ola de volatilidad del mercado de valores de agosto disminuya este mes, según los banqueros de inversión y los abogados de los mercados de capitales que les aconsejaron.

La guerra comercial de Estados Unidos con China hizo que el mercado de valores subiera en agosto. El índice de volatilidad CBOE VIX, el indicador de miedo de Wall Street, subió 17.47% el mes pasado, el segundo mayor salto mensual en lo que va del año. Pasó de 16.12 a 18.98 unidades.

El mes pasado también fue el peor agosto para las acciones estadounidenses en cuatro años.

La volatilidad del mercado puede evitar que las OPIs sigan adelante porque dificulta que los banqueros de inversión les pongan un precio al equilibrar la demanda y la oferta de las acciones que se ofrecen. Sin embargo, agosto es tradicionalmente un mes lento para las OPIs debido a las vacaciones de verano. Sólo siete OPIs tuvieron lugar el mes pasado.

Por el contrario, casi 70 empresas se han registrado en la Comisión de Bolsa y Valores de EU (SEC, por su sigla en inglés) para una OPI, según la firma de investigación Renaissance Capital, que estima que las empresas podrían recaudar más de 15,000 millones de dólares entre septiembre y diciembre de este año.

“Puedo decir con seguridad que éste ha sido uno de los agostos más ocupados que hemos tenido en términos de OPIs preparadas para septiembre”, dijo David Goldschmidt, jefe global de mercados de capital de la firma de abogados estadounidense Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom.

El mercado estadounidense de OPIs generalmente vuelve a su velocidad máxima una vez que los negociadores y los inversionistas vuelven a trabajar después del feriado del lunes del Día del Trabajo.

Ligeramente menos

Hasta ahora, en el 2019, las compañías han recaudado 36,500 millones de dólares a través de OPIs, ligeramente por debajo del mismo punto en el 2018, pero el tercer año más activo desde la crisis financiera del 2008, según el proveedor de datos financieros Refinitiv.

Si bien las acciones de las dos OPIs más destacadas de este año, Uber Technologies y Lyft, tuvieron un mal desempeño después de su flotación, a la mayoría le fue bien en el 2019.

Se espera que la empresa de intercambio de viviendas Airbnb , la startup de pagos Stripe y la plataforma de búsqueda de empleo ZipRecruiter busquen OPI el próximo año, y no está claro qué tan cerca estarán sus OPIs de las elecciones presidenciales.

“Sería incorrecto decir que la ventana de OPIs se cierra en torno a las elecciones”, dijo Alex Wellins, cofundador de la firma de asesoría de IPO y relaciones con inversionistas Blueshirt Group LLC.

“Dicho eso”, agregó Wellins, “la mayoría de la gente espera niveles muy altos de volatilidad en torno a esta elección en particular”.