Cómo acertar para elegir un fondo de inversión

Comisiones, liquidez, volatilidad, riesgo. Los inversionistas deben analizar bien varios factores antes de decantarse con el fondo que más se adapta a sus necesidades.

¿Qué es un fondo de inversión?

Es una institución de inversión colectiva que reúne las participaciones de distintos ahorradores e invierte siguiendo una política determinada, en función de su categoría. Cada día, la gestora publica el valor liquidativo del fondo, que es su patrimonio total dividido entre el número de participaciones. La gestora es la entidad responsable de tomar las decisiones de inversión del producto, la que determina dónde y con qué importe invierte. El depositario, por su parte, juega el papel de custodiar los valores del fondo.

¿Qué factores se deben estudiar antes de invertir?

El horizonte de inversión, es decir, el tiempo que se está dispuesto a mantener el capital en un fondo, es lo primero que se debe determinar. No invertirá en el mismo producto quien necesita recuperar ese dinero en un año, que probablemente debería invertir en fondos monetarios, que quien puede mantener su inversión a medio o largo plazo. También es importante decidir el perfil de riesgo de cada inversionista, porque los vaivenes de las Bolsas no son aptos para todos.La volatilidad del fondo puede servir para realizar esa criba inicial. Las comisiones o la rentabilidad lograda por el fondo son otros aspectos que el inversor debe analizar antes de decidirse.

¿Cómo se puede invertir?

Hay distintas opciones. Generalmente, los bancos venden a los inversionistas sus propios fondos.Pero también existen distintas plataformas online que permiten invertir en productos de gestoras nacionales e internacionales.

¿Garantiza la rentabilidad pasada un buen comportamiento futuro?

No. Es una de las máximas más repetidas entre gestoras y asesores financieros.Las rentabilidades pasadas son un indicador de cómo se ha comportado el fondo en los últimos años, pero no son garantía de que repetirá esos resultados en el futuro. Es algo que se debe estudiar, pero que no es infalible.Puestos a analizar el retorno pasado, mejor hacerlo a plazos largos, de tres años en adelante, porque así se comprueba la consistencia del fondo.

Ojo con las comisiones

Los inversionistas deben pagar una comisión de gestión, que será mayor cuanto más complejas sean sus inversiones. También hay comisiones de depositaría y algunos fondos, como los garantizados, incluyen comisiones de suscripción y reembolso fuera del periodo de comercalización que pueden superar el 5%.

De media, según datos de Morningstar, los fondos de Bolsa tienen unos gastos por comisión del 2.08% y los monetarios, del 0.45%.

¿Cuándo se puede recuperar el capital?

Los fondos suelen ofrecer liquidez diaria, por lo que se puede reembolsar el dinero o traspasarlo a otro fondo.En algunos casos, como los garantizados, reembolsar antes de que termine el plazo de vencimiento puede implicar pérdidas, pues la garantía sólo se cumple si se mantiene la inversión hasta el plazo fijado.

¿Cuál es el tratamiento fiscal de los fondos?

Los inversionistas sólo deben tributar cuando venden sus participaciones, no cuando las traspasan a otros fondos. Los intereses que genera la inversión, una vez se efectúe el reembolso, tributan al tipo del ahorro, del 19% al 23%.

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