AB InBev va por acciones de GModelo en la BMV

La mayor cervecería del mundo, Anheuser-Busch InBev (AB InBev), inició la Oferta Pública de Adquisición de acciones (OPA) del grupo cervecero Grupo Modelo en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), de las cuales no es titular.

La operación, anunciada hace casi un año, contempla la compra de hasta 2,197 millones 39,442 títulos de la serie C a 9.15 dólares cada uno, lo que representa 49.66% del capital social de Grupo Modelo; el monto total de la operación es de aproximadamente 20,102.9 millones de dólares.

La productora de la cerveza Corona precisó que la OPA cerrará a las 2 de la tarde, el próximo 31 de mayo, a menos que se extienda la fecha de cierre.

Asimismo indicó que ésta no se encuentra sujeta a ninguna condición mínima de compra ni a ninguna condición financiera.

En la información enviada a la BMV, se informó que una vez concluida la operación, AB InBev establecerá un fideicomiso para comprar las acciones de Grupo Modelo que no hayan sido adquiridas en la OPA, por un plazo de hasta 25 meses después del cierre. El documento indica que Grupo Financiero Santander es el intermediario para la operación.

Los títulos de las empresas cerraron con ligeras ganancias; las acciones de Grupo Modelo, en la BMV, terminaron con un alza de 0.50% a 111.03 pesos por acción. Por su parte, los papeles de AB InBev, en el NYSE, subieron 0.38% a 95.25 dólares.

Una vez que se lleve a cabo la Oferta Pública de Adquisición de las acciones de Grupo Modelo por parte de AB InBev, finalizará una transacción que analistas consideraban podría llevarse hasta dos años y que, sin embargo, fue un corto proceso de litigios con el Departamento de Justicia de Estados Unidos.

El desarrollo de la compra comenzó en junio del 2012, cuando la cervecera belga AB InBev anunció sus intenciones de adquirir la parte que aún no poseía de Grupo Modelo, a partir de la relación de más de 20 años entre ambas y enfocada a una estrategia de expansión, buscando producir alrededor de 400 millones de hectolitros anualmente y concretar ventas por más de 47,000 millones de dólares.

La transacción logró el visto bueno por parte de la Comisión Federal de Competencia el 15 de noviembre del 2012.

Sin embargo, el 31 de enero el Departamento de Justicia de Estados Unidos interpuso una demanda para impedir la compra bajo el argumento del impacto que tendría en el precio de mercado en Estados Unidos, donde AB InBev lidera con una participación de 47%, de acuerdo con datos de AC Nielsen, en tanto, la cervecera mexicana lidera el mercado de importación con Corona Extra.

Tras lo anterior, la cervecera belga indicó que haría todo lo legalmente posible para conseguir la autorización para la compra, anunciando el 14 de febrero que Grupo Modelo desinvertiría en Crown Imports, joint venture hecha en conjunto con Constellation Brands, a la cual además le vendería su cervecería de Piedras Negras.

El 20 de febrero comenzaron las pláticas con el órgano regulador estadounidense, tras lo cual solicitaron una primera prórroga, teniendo el 15 de marzo avance en las pláticas, por lo cual pidieron un segundo aplazamiento.

El 5 de abril, Grupo Modelo y AB InBev anunciaron un primer acuerdo con el Departamento de Justicia de Estados Unidos, el 21 de ese mismo mes enviaron a la Corte de Estados Unidos la propuesta con los términos acordados, en la que se estipulaba la inmediata desinversión y el otorgamiento a perpetuidad de la comercialización de las marcas de Grupo Modelo a Constellation Brands en Estados Unidos.

De forma adicional, el 25 de abril anunciaron la fusión entre Dirección de Fábricas y Diblo, que pasaron a ser parte de Grupo Modelo, que quedó como sociedad fusionante.

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