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Exitosa segunda licitación de Ronda Uno
El pasado miércoles 30 de septiembre se presentó a los ganadores de la segunda licitación de la Ronda Uno. En esta fase se ofertaron nueve campos en cinco áreas contractuales en aguas someras.
El pasado miércoles 30 de septiembre se presentó a los ganadores de la segunda licitación de la Ronda Uno. En esta fase se ofertaron nueve campos en cinco áreas contractuales en aguas someras. Los campos licitados fueron para extracción de aceite ligero y gas y cuentan con reservas certificadas 3P por 671 millones de barriles de petróleo crudo equivalente (mmbpce) dentro de una superficie de 280.9 km2
Nueve licitantes presentaron su propuesta. Se adjudicaron tres de las cinco áreas que englobaban un total de seis campos en un área de extracción de 162 km2 y reservas 3P por 384 mmbpce. Los consorcios ganadores fueron ENI International (Área Uno), Pan American Energy/E&P Hidrocarburos y Servicios (Área Dos) y Fieldwood Energy/Petrobal (Área Cuatro).
El Área Uno fue la más demandada y en la que mayor participación del Estado se ofreció, esto porque fue la de mayores reservas probadas (1P: 63 mmbpce). Es importante destacar la alta variación en ofertas de participación del Estado en el Área Uno, que rondó desde 46.73% (propuesto por el consorcio ganador de la primera licitación, Sierra Oil and Gas y Talos Energy y sus nuevos integrantes Carso Energy y Carso Oil & Gas), hasta 83.75% otorgado por la compañía ganadora.
Las elevadas ofertas se atribuyen al bajo riesgo que implica el tener reservas probadas en las áreas adjudicadas. También resalta el hecho de que en esta licitación el Estado obtuvo más del doble de su requerimiento mínimo de participación (Área Uno: 2.4x, Área Dos: 1.94x y Área Tres: 2.19x).
Después de no obtener los resultados esperados en la primera licitación, la Secretaría de Hacienda, la Secretaría de Energía y la Comisión Nacional de Hidrocarburos realizaron ajustes a las bases de licitación que permitieron flexibilizar la formación de consorcios, las condiciones para la presentación de propuestas y garantías, así como brindar mayor claridad a las obligaciones de los contratistas.
Consideramos que dichas modificaciones influyeron en el éxito de esta segunda fase. Dos de los tres bloques adjudicados fueron otorgados a consorcios y sólo el Área Uno fue ganada por una compañía (que tiene como socio en 30.1% al gobierno italiano). Los consorcios ganadores están respaldados por grandes compañías como BP Argentina, Bridas Corporation, fondos de capital privado e inversionistas institucionales en Estados Unidos.
Además, en comparación con la oferta anterior, el Estado disminuyó su participación mínima requerida de 40% en la primera convocatoria, a un promedio de 33.65% en la segunda. Cabe mencionar que aunado a la participación en la utilidad operativa, el Estado percibirá ingresos por ISR, regalías y cuotas e impuestos para la actividad de exploración y extracción.
Destaca el hecho de que en esta fase participaron cuatro empresas mexicanas (contra dos empresas en la primera fase), todas ellas en consorcio. Vemos esto como una señal positiva de la reforma energética, que permitirá atraer inversión extranjera sin restarle importancia a las compañías mexicanas, las cuales podrán adquirir mayor experiencia y aprendizaje de las empresas internacionales.
Con la producción diaria de estas tres áreas adjudicadas, estimamos que el número de barriles diarios extraídos sea de 78.7 mmbpce (considerando las reservas 3P), lo que implica 3.2% de la producción diaria que reportó Pemex durante el 2014.
Acerca de la tercera convocatoria ?de la Ronda Uno
Para la tercera convocatoria de la Ronda Uno se eligió la modalidad contractual de Contrato de Licencia. Esta licitación comprende contratos de licencia en 25 campos terrestres ubicados en Nuevo León, el norte de Tamaulipas, norte y sur de Veracruz y el norte de Chiapas. En esta fase, los campos licitados son para la obtención de gas seco, condensado y aceite. Estimamos que la demanda para estos campos sea alta, dado que también presenta menor riesgo al ser bloques para extracción y que, particularmente, habrá mayor participación de empresas mexicanas debido a la mayor experiencia en áreas onshore. La apertura de propuestas y declaración de ganadores será el 15 de diciembre.
*Armelia Reyes es analista bursátil en Signum Research.