Preguntas frecuentes sobre instrumentos indizados

Muchos lectores que quieren iniciarse en el mercado de capitales preguntan: ¿Cómo empiezo? ¿Qué acciones son las que debo comprar? ¿Cómo manejo el riesgo?

Todos son cuestionamientos válidos y además necesarios. El error más común que las personas cometen es invertir a ciegas, sin conocer las características del mercado en el que se está incursionando. Esto provoca que los inversionistas se vean tentados a vender sus posiciones cuando el mercado ha bajado, asumiendo cuantiosas pérdidas.

Invertir es cuestión de paciencia y de disciplina, de quedarse en el mercado en las buenas y en las malas, y de aprovechar las oportunidades que la volatilidad presenta. Esta es la primera lección que cualquier inversionista debe aprender.

Pero, ¿qué debe comprar el inversionista novato? Claramente, no se recomienda empezar comprando acciones en directo hasta no tener una cierta experiencia participando en un mercado tan volátil como el nuestro. Además, cuando no se tiene una cantidad importante de recursos, es difícil construir un portafolio de inversión adecuadamente diversificado, y los costos asociados con cada transacción pueden ser muy significativos.

La solución en estos casos es la compra de instrumentos que estén indizados al Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores. Es decir, que invierta todos sus recursos en un portafolio de acciones compuesto por las mismas empresas que participan en el ?cálculo del IPC y en las mismas proporciones. El rendimiento que se puede esperar de un instrumento de inversión de este tipo es semejante al del principal indicador del mercado, por lo cual su valor subirá o bajará en la misma proporción.

Existen varios fondos de inversión que replican este índice, pero también existe un instrumento que se llama NAFTRAC, que se puede comprar y vender como si fuera una acción.

¿Por qué un instrumento indizado es lo mejor para un inversionista novato en Bolsa?

Porque de esta manera el interesado únicamente debe seguir y revisar constantemente un solo indicador: el del Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores, el cual puede observar para aprender cuáles son los eventos que lo afectan de manera positiva o negativa. A través de la observación se aprende mucho.

Por otro lado, para las personas que quieren aprender más acerca de análisis técnico, el Índice suele ser una gran herramienta para aplicar diversas técnicas y comparar resultados.

¿Cómo se elige un instrumento indizado?

Desde mi punto de vista, el mejor instrumento es aquél que mejor se apega a la muestra del IPC. Existen en México varios fondos de inversión indizados, pero que no se apegan íntegramente a la composición del IPC (invierten en los papeles de la muestra pero no en las mismas proporciones, o no en todas las acciones que están en ella). Conviene, desde luego, ver el comparativo histórico de rendimientos contra el IPC para ver si se han comportado de manera similar a dicho indicador.

El NAFTRAC aunque no es un fondo, suele ser un instrumento ideal. Para acceder a él es necesario abrir una cuenta en una casa de Bolsa (existen algunas que admiten desde 100 pesos).

Una vez que se invierte, ¿cómo sé que debo vender? ¿Cuál es el momento oportuno? Es decir, la inversión es a largo plazo, pero no queda muy claro cuánto tiempo debe transcurrir.

El largo plazo se refiere básicamente a que el dinero que se invierte debe ser aquél que no se utilizará en varios años. Sin embargo, es totalmente válido comprar hoy y vender dentro de una semana; si consideramos que la Bolsa ha subido mucho y nos ha hecho ganar. Es lo que se llama tomar utilidades , es decir, realizar las ganancias y esperar un ajuste (una nueva baja) para volver a invertir. No obstante, es mejor que los inversionistas novatos estén invertidos durante un buen tiempo, a fin de que conozcan y vivan en carne propia los diferentes momentos del mercado.

Aún con esos altibajos, en el largo plazo el potencial de rendimiento del mercado de capitales es mucho mayor al que ofrece el mercado de dinero.

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