Horas después de que la acción de FCC se disparara tras una información de la agencia Reuters que apuntaba a una posible oferta pública de adquisición (OPA) del magnate mexicano sobre la constructora española, FCC ha registrado en la CNMV un nuevo pacto de accionistas entre Slim y Esther Koplowitz, los dos principales.

El acuerdo habilita al mexicano para superar 30% del capital de la constructora española, posibilidad que prohibía, temporalmente, el acuerdo anterior.

Además, establece nuevas bases sobre cómo ambos inversionistas acudirán a la ampliación de capital y fija los términos de gobierno de la empresa en caso de que Slim supere 30% del capital, porcentaje que le obligaría a lanzar la OPA. Actualmente tiene 27.4 por ciento.

La renovación del pacto, que abre la puerta a la OPA, ha disparado por segunda sesión los títulos de FCC. Tras avanzar 6.8% poco después de la apertura avanza otro 7 por ciento.

En primer lugar, Esther Koplowitz comprará a su actual sociedad patrimonial Dominium (que tiene 22.4% del capital) los derechos de suscripción derivados de la ampliación de capital de 709 millones de acciones prevista desde diciembre. La compra será a través de otra sociedad, Nueva Samede, y, en el marco de la operación, los bancos acreedores de Koplowitz desharán la prenda constituida sobre estos derechos.

Slim, por su parte, se compromete a comprar todos los derechos de suscripción de las nuevas acciones.

En el acuerdo se ha fijado un precio máximo de emisión de las acciones de seis euros por acción. El precio de venta del derecho dependerá de la cotización de FCC en ese momento. Slim, además, podrá ganar peso en el capital en el marco de la ampliación, comprando derechos en el mercado.

Se modificaría

En caso de que Slim supere 30% del capital de FCC, el acuerdo de accionistas entre Koplowitz y Slim será modificado. De ser así, Slim tendría que lanzar una OPA sobre 100% de las acciones de la compañía, según la regulación española, y FCC convocaría a junta y consejo de administración para reformar el gobierno corporativo de la firma.

Así, Slim tendría el control del consejo de administración (ocho representantes de un total de 15, por cuatro de Koplowitz, tres independientes). Además, se eliminarían los blindajes estatutarios de FCC, que exigen mayorías cualificadas (50% del capital) para modificar objeto social, mover el domicilio social al extranjero, emitir nuevas series de acciones o diluir o fusionar activos.

Adicionalmente, las partes manifiestan la intención de que la presidencia del Consejo de Administración sea no ejecutiva , cargo que ostenta actualmente Esther Alcocer Koplowitz. Slim tendrá derecho a proponer un consejero delegado, que necesitará mayoría cualificada en el consejo de dos tercios de los votos. Para lo que necesitaría el apoyo, ya sea de Koplowitz o dos independientes.