Coca-Cola European Partners debuta en Wall Street

Coca-Cola European Partners se ha estrenado este martes en la Bolsa de Nueva York a un precio de 37.79 dólares, un 26.8% por debajo de la referencia de los 51.55 dólares a los que cerró el viernes Coca-Cola Enterprise, que ya cotizaba en Wall Street.

Dos días antes de hacerlo en Madrid, la mayor embotelladora independiente de Coca-Cola se ha estrenado este martes en las Bolsas de Nueva York, Londres y Amsterdam. Y lo ha hecho a un precio muy inferior al utilizado como referencia: los 51.55 dólares a los que cerró el viernes Coca Cola Enterprise, que ya cotizaba en Wall Street.

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En concreto, Coca-cola European Partners ha debutado en Nueva York a 37.79 dólares, un 26.8% por debajo de esa referencia.

En Amsterdan, el precio ha sido de 34.15 euros (alrededor de 38 dólares al cambio actual), también un 26% por debajo del precio de Coca-Cola Enterprise en Wall Street. Aún queda por fijar un primer precio en la Bolsa de Londres.

Con estos antecedentes, la embotelladora que preside Sol Daurella se prepara para su estreno el jueves en la Bolsa española, que podría convertir a la compañía en la sexta mayor de todo el Ibex por capitalización bursátil, sólo por detrás de pesos pesados como Inditex, Santander, Telefónica, Iberdrola y BBVA. Su valor en Bolsa superaría los 20,000 millones de euros.

El grupo es el resultado de la fusión de tres embotelladoras europeas: Coca-Cola Iberian Partners, Coca-Cola Enterprise (que cotiza en Nueva York) y la embotelladora alemana. En total, el grupo es el proveedor de la popular bebida para una población superior a los 300 millones de personas, al abarcar países como Alemania, Reino Unido, Francia, España, Portugal, Bélgica, Holanda, Luxemburgo, Noruega y Suecia.

Para su estreno como cotizada, la compañía ha elegido el proceso de listing, un sistema de entrada directa en el mercado a partir de las acciones que cotizaban ya en Nueva York. Evita de esta manera las vías más tradicionales, la venta de acciones (OPV) y la emisión de nuevos títulos (OPS).

Los anteriores accionistas recibirán una acción de la nueva compañía, más una prima en efectivo de 14.50 dólares por acción.

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La nueva compañía, con un free float inicial del 48%, ha comenzado a cotizar con una deuda de unos 7,500 millones de dólares al cierre de 2015 (incluida la emisión de bonos para financiar la salida a Bolsa y retribuir a los accionistas de Coca-Cola Enterprises), y se ha marcado el objetivo de reducir su ratio de deuda neta pro-forma de 3.5 veces su Ebitda hasta 2.5 veces a finales de 2017.

Asimismo, la firma se encuentra actualmente inmersa en la refinanciación de 2,200 millones de euros de deuda bancaria.

erp