La Bolsa Institucional de Valores (Biva) se unió a la promoción del mercado de deuda verde y sostenible en México. Para este lunes recibirá la primera colocación de un bono sustentable.

Se trata de la emisión de Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos (Banobras) por 10,000 millones de pesos, dividido en tres tramos, con un componente sustentable.

La venta de títulos de deuda se dará en un entorno volátil e incierto, luego de que las dos grandes calificadoras de riesgo crediticio en México tomaron acción sobre el soberano, sobre Petróleos Mexicanos (Pemex) y en la perspectiva del propio banco de desarrollo.

Fitch Ratings recortó la calificación de México a “BBB”, a dos escalones de perder el grado de inversión; por su parte, Pemex perdió esta categoría, al quedar en grado especulativo, con “BB+”.

Mientras Moody’s cambió la perspectiva a Negativa desde Estable a México, a la petrolera mexicana y a Banobras, de modo que, si buscan obtener financiamiento en el mercado local e internacional, a tasas de interés atractivas (o baratas), podría no ser tan fácil.

“No tenemos notificación de que se vaya a cancelar la emisión de Banobras, estamos confiados en que la vamos a recibir. Va a ser nuestra primera emisión verde, entonces estamos sumamente motivados”, aseguró la directora general de Biva, María Ariza.

Previamente, el director del banco de desarrollo, Jorge Mendoza, dijo que el 10 de junio colocarían deuda en el mercado bursátil y confió en lograr una tasa de interés atractiva, pues la oferta cuenta con la garantía del gobierno de México.

Según el aviso de colocación de deuda de Banobras, el monto máximo que buscará es de 10,000 millones de pesos; se realizará en tres tramos, el primero a un plazo de tres años, el segundo a 10 años y otro a 15 años. Un tranche de la emisión será sustentable.

La emisión fue palomeada por Fitch Ratings, Moody’s y S&P Global Ratings como un papel “AAA”, que es la nota más alta que otorgan a los emisores a escala nacional, dada su baja expectativa de riesgo de incumplimiento en sus obligaciones de pago.

En caso de que Banobras realice la venta de bonos, los inversionistas podrían exigir un interés más alto por los recientes ajustes en la nota crediticia y en la perspectiva a Negativa de México y de Pemex.

Biva atrae a sustentables

El director general adjunto de Biva, Rodrigo Velasco, dijo que se trabaja con otras empresas que planean la emisión de bonos verdes y sustentables.

“Estamos trabajando de la mano de despachos de abogados y casas de bolsa para impulsar esta parte de financiamiento (verde). Hay un par de empresas que están trabajando en una emisión de deuda que podría calificar con estas características”, manifestó.

El directivo consideró que las emisiones verdes están tomando relevancia en el mundo, mientras que en México es un área que tiene potencial crecimiento, puesto que hay una demanda natural en el mundo por este tipo de inversiones. Incluso hay inversionistas globales en están volteando a ver este tipo de papeles.

Por ello, la Biva lleva a cabo un trabajo de promoción con el fin de explicarle a los emisores los beneficios de una emisión verde o sustentable.

Velasco reconoció que el mercado de bonos verdes y sustentables es relativamente nuevo en México, se han llevado a cabo algunas emisiones, pero falta “hacer más ruido” de los beneficios y, en ese sentido, busca contribuir el nuevo centro bursátil.

En la última emisión, en 2018, por un total de 10,000 millones de pesos, Banobras logró una tasa de interés variable TIIE menos cinco puntos base para la oferta por 7,440 millones de pesos, a un plazo de tres años. Para la serie por 2,560 millones de pesos se colocó a una tasa MBono 2024 + 49 puntos base, a siete años. Las emisiones recibieron una demanda total de 36 mil 184 millones de pesos.

De acuerdo con MéxiCO2, la Plataforma Mexicana de Carbono, México encabeza la lista de los países de Latinoamérica en términos de ofertas de bonos etiquetados. En el mercado de valores local se han listado 12 emisiones —seis bonos sustentables, cinco bonos verdes y un bono social— por un total de 32,460 millones de pesos.

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