A pesar de que las entidades financieras inmersas en el sector de las microfinanzas han tenido resultados favorables en los últimos años, la agresiva competencia que se da en este mercado podría generar una mayor colocación y a la par sobreendeudamiento de sus acreditados, lo que sería un factor que impactaría negativamente en este tipo de instituciones, alertó la calificadora HR Ratings.

De acuerdo con un análisis realizado por la firma sobre el sector microfinanciero en México, la cartera de microcréditos en el país durante el 2016 tuvo un crecimiento de 20.9% respecto a su comportamiento del 2015; sin embargo, el gran número de organizaciones que existe en este mercado comienza a limitar este tipo de crecimientos en algunas entidades.

Durante el último año, la cartera de microcréditos en México experimentó un incremento de 20.9 por ciento. Dicho crecimiento se derivó de un mayor otorgamiento de créditos comerciales y por el crecimiento inorgánico en ciertas instituciones como resultados de la consolidación del sector mediante adquisiciones de (otras) empresas , detalló la agencia en el análisis que se basó en una muestra de 19 instituciones como sociedades financieras de objeto múltiple (sofomes), financieras populares (sofipos) y bancos.

HR Ratings enfatizó que en el sector de las microfinanzas existe una agresiva competencia entre las instituciones financieras, lo cual considera como un factor que presionaría el margen financiero de las entidades que llevaría a una colocación que generaría sobreendeudamiento de sus acreditados, los cuales por su condición económica muchos de ellos de la base de la pirámide poblacional son los más expuestos a factores como la inflación y el desempleo.

La agresiva competencia podría seguir presionando el margen financiero (de las instituciones) (...) y llevar a un sobreendeudamiento de los acreditados, que, aunado a una situación económica con mayor inflación, podría impactar de forma importante en la situación financiera del sector por mayor cartera vencida , refirió la firma.

El mercado objetivo del sector de las microfinanzas se encuentra altamente expuesto ante condiciones adversas en factores económicos como la inflación, y el desempleo, situación que se considera un riesgo ante la volatilidad económica considerada en los últimos 12 meses , agregó.

La agencia destacó que, a pesar de la situación económica adversa del 2016, las entidades analizadas aplicaron mejores procesos de colocación, lo cual contuvo el saldo de la cartera vencida y se mejoraron los niveles de morosidad.

Saturación limita crecimiento

Es común ver en algunos estados calles repletas de microfinancieras, además de otro tipo de entidades como las casas de empeño, que prometen resolverle la vida a las personas que se encuentran en un apuro económico, muchas de ellas de bajos ingresos.

Esto lo consideró la calificadora como un factor que podría limitar el crecimiento de las entidades financieras, por lo que recomendó que dichas instituciones eleven la calidad en su servicio para no detener la evolución de su cartera.

El crecimiento en cartera por parte de algunas instituciones de la muestra se comienza a limitar debido a una saturación en el mercado, por lo que se tendrá que hacer mayor énfasis en la calidad en el servicio que se le ofrece al futuro acreditado para poder continuar con la tendencia de crecimiento mostrada en el 2016 , explicó la firma.

Costo de fondeo se incrementa

Dentro del reporte, HR Ratings confirmó que el entorno de alzas de tasas ha presionado los márgenes de este tipo de instituciones, pues debido a la competencia que existe no han podido elevar la tasa de interés que ofrecen y hasta las han disminuido, lo que podría generarles resultados negativos en el mediano plazo.

La mayor competencia en el sector ha obligado a las instituciones a disminuir su tasa activa, con el objetivo de continuar con la captación de nuevos clientes (...)La presión en las tasas podría tener un impacto negativo en los indicadores en el mediano plazo , explicó.

La calificadora indicó que el promedio del costo del fondeo se incrementó 30 puntos base desde el 2015 para ubicarse en 8.6% al cierre del 2016, como resultado de las alzas de tasas realizadas por el Banco de México.

A pesar de esto, las instituciones no tuvieron en el 2016 un impacto tan agresivo, pues argumentó que cuentan con una correcta diversificación de herramientas de fondeo.

La tasa pasiva del sector no se vio tan impactada derivada de la correcta diversificación de las herramientas de fondeo con las que cuentan las microfinancieras especialmente otorgadas por la banca de desarrollo , indicó el reporte de la firma.

Asimismo, otras instituciones también contuvieron el costo del fondeo debido a que pueden captar recursos del público en general, como los bancos y las sofipos.

En este contexto, la calificadora abundó en que si bien en los últimos cuatro años ha habido una disminución en la tasa de colocación de créditos en el sector, las ganancias de estas instituciones continúan favorables debido a que se han contenido en gastos de administración, han mejorado la calidad de su cartera y han generado ingresos alternos al crédito.

Información a destacar

  • El estudio se basó en 19 instituciones financieras inmersas en el microcrédito.
  • Al cierre del 2016, la cartera del sector se ubicó en 20,187 millones de pesos.
  • El nivel de morosidad del sector pasó de 4.9% en el 2015 a 4.1% al cierre del 2016.
  • El dominio que tiene una sola institución en el sector impacta directamente en las prácticas de mercado.
  • Gran parte del crecimiento de algunas instituciones ha sido inorgánico, con la adquisición de otras empresas.
  • De la cartera analizada, 51% consiste en créditos individuales y 49%, en grupales.

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