Tasa por riesgo, el gancho al invertir

Debemos pensar mal, si algo suena demasiado bueno para ser cierto, es porque probablemente lo es.

Es importante buscar el mejor instrumento para invertir nuestros ahorros. Así, tenemos que realizar un plan que incluya una correcta diversificación y que permita hacer crecer nuestro patrimonio.

En lo personal, busco opciones de largo plazo como el mercado accionario que permitan hacer crecer mis ahorros en el tiempo, aunque en el corto plazo éstos instrumentos puedan tener alzas y bajas.

Estoy convencida de que si permanezco uno, dos, cinco o 10 años, mi dinero crecerá considerablemente.

Todos sabemos que la renta variable puede tener variaciones; sin embargo, esto no es tan claro en los instrumentos de deuda.

La trampa es pensar que es renta fija cuando realmente no lo es.

Si invertimos en un Cete de un año que nos pagará 8% al vencimiento y permanecemos el plazo pactado, sin duda recibiremos esa tasa.

Sin embargo, si queremos venderlo antes de que venza, estaremos expuestos a la oferta y demanda del mercado.

De esa manera el nivel de tasas prometido estará por abajo o por arriba de lo que pagará nuestro Cete.

Si al momento en que queremos vender los Cetes, con el mismo vencimiento que el nuestro pagan 9%, tendremos que hacer alguna rebaja para que resulte atractivo y lo compren.

Si por el contrario, la tasa está en 7%, cobraremos un premio por tener uno mejor que el del mercado en ese momento.

Es por esto que la renta fija no lo es realmente.

Pero eso no es lo único que tenemos que considerar, invertir en deuda significa que le estamos prestando a alguien que nos paga un premio por disponer del dinero durante un plazo establecido.

Puede ser el gobierno de México, de Estados Unidos, de Egipto o una empresa.

Tasa por riesgo

El nivel de tasa de interés depende del plazo y del riesgo de no pago, riesgo crédito del que emite el papel.

No es lo mismo prestarle al gobierno de EU que al de Venezuela.

El primero nos ofrecerá una menor tasa de interés, ya que es solvente y la probabilidad de suspensión de pagos es remota; el segundo probablemente ofrecerá una mayor tasa para compensar el riesgo. No importa la opción que elijamos siempre y cuando tengamos conocimiento sobre el papel en el que estamos invirtiendo.

Si no lo sabemos bien, podemos ser víctimas de la ignorancia y perder nuestros ahorros. ¿Cómo cuidarnos de ésta trampa?

En primer lugar, debemos considerar quién nos está ofreciendo la inversión. Si es una institución confiable, sólida y con gran reputación, que además está regulada por la legislación mexicana, nuestro patrimonio estará más seguro.

Evitar inestables

El instrumento que nos ofrecen ¿está regulado en México; tenemos que sacarlo del país; qué legislación aplica?

También es importante saber a quién le estamos prestando, es decir, quién es el emisor, ya que son ellos los que nos pagarán.

El primero puede ser sólo el intermediario. ¿Vale la pena prestarle al gobierno de un país inestable aunque nos pague el doble?

Si se declara en suspensión de pagos podríamos perderlo todo. Si cuestionamos y entendemos en qué estamos invirtiendo, además de que dormiremos más tranquilos, podremos conservar y hacer crecer nuestro patrimonio.

*La autora es directora de Desarrollo e Innovación de Productos de Asset Management BBVA Bancomer. Envíe sus dudas y comentarios a: vfax@bbva.bancomer.com