La renta variable es considerada a nivel mundial como una de las clases de activo adecuadas para la inversión de recursos pensionarios, dado que en el largo plazo este tipo de instrumentos contribuye de forma importante a maximizar el rendimiento esperado del ahorro y, por lo tanto, de la pensión.

¿En qué año iniciaron las siefores a invertir en renta variable?

La reforma a la ley del SAR efectuada en el 2005 incorporó la posibilidad de que las siefores inviertan en instrumentos de renta variable.

Asimismo se determinó que las afores gestionaran los recursos, permitiendo la inversión en esta clase de activo sólo en el fondo SB2 (para menores de 55 años), con un límite de 15% del portafolio.

¿El límite de inversión en renta variable se ha incrementado?

En congruencia con el crecimiento de los recursos administrados y la necesidad de contar con mayores opciones de inversión, en marzo del 2008 se adoptó el esquema de familia de fondos, considerando diferentes perfiles de inversión en función de la edad de los afiliados. En este sentido, se establecieron diferentes límites de inversión en renta variable para cada fondo, considerando mayor posibilidad de inversión en renta variable para los afiliados más jóvenes y viceversa.

En cerca de cinco años de operación de la familia de fondos, el límite global de inversión en renta variable se ha incrementado nueve puntos porcentuales, pasando de 21% de los activos en el 2008 a 30% actualmente. Cabe destacar que el fondo SB4 cuenta con el límite más amplio (40% de los activos) y el fondo SB1 presenta el límite más conservador (5% de los activos).

¿Qué porcentaje del portafolio se invierte en instrumentos de renta variable?

Al cierre de diciembre del 2012 la inversión de las siefores en instrumentos renta variable representa 22.7% de los activos gestionados por los cuatro fondos. El que tiene la mayor inversión en renta variable es el fondo SB4, con 31% del portafolio, mientras que el fondo SB1 presenta el menor porcentaje de inversión en este tipo de instrumentos, con 4.2% de sus activos.

¿Invierten en renta variable ?local e internacional?

Actualmente, las siefores invierten 9.2% del portafolio en instrumentos de renta variable del mercado local y 13.4% en renta variable del mercado internacional.

En lo que respecta a la inversión en mercados internacionales, 86% corresponde a instrumentos emitidos en América del Norte; 8%, en Asia; 5%, en Europa, y 1%, en Oceanía.

*Para obtener mayor información sobre el sistema de pensiones visite la página de Internet: www.amafore.org