¿Ahorramos lo suficiente para jubilarnos? Lo que recomienda la OCDE en sus perspectivas 2026

¿Estamos ahorrando lo suficiente para la jubilación? Esa fue la pregunta que acompañó a las Perspectivas de Pensiones de OCDE de 2026, la respuesta es que pese a que los activos de pensiones tuvieron un crecimiento global que alcanzó los 78 billones de dólares a finales de 2025, persisten brechas significativas en las contribuciones de los trabajadores en casi todos los países miembros.

Por ello, para abordar las brechas de contribución para la jubilación, el informe de la Organización para la Cooperación y Desarrollo Económicos (OCDE) identificó seis categorías principales de políticas orientadas a incentivar el ahorro y ayudar a las personas a alcanzar sus objetivos de ingresos en el retiro.

Las 6 políticas de la OCDE para impulsar el ahorro para el retiro

En un momento en donde la responsabilidad del retiro recae principalmente en los individuos, el organismo estable los siguientes impulsores del ahorro:

1. Aumento de las contribuciones obligatorias:

• Incrementar de forma gradual las tasas de cotización obligatorias o instaurar planes obligatorios en países donde el ahorro voluntario es insuficiente. Es la medida más directa cuando existen barreras difíciles de superar para el ahorro voluntario.

2. Incentivos para las contribuciones de los empleadores

• Incentivos para las contribuciones de los empleadores: Ofrecer exenciones o tarifas preferenciales en las cotizaciones a la seguridad social, deducciones fiscales adicionales en el impuesto de sociedades para las empresas que aporten a favor de sus trabajadores, y aplicar normas de no discriminación para garantizar que los empleados de menores ingresos también reciban aportaciones patronales.

3. Impulso conductual (nudging) y diseño del entorno de decisión:

• Tasas por defecto más elevadas: Establecer tasas predeterminadas de contribución más acordes a las necesidades de ahorro a largo plazo.
• Aumentos automáticos de las contribuciones: Escalar automáticamente las aportaciones al recibir incrementos salariales (por ejemplo, el programa Save More Tomorrow™).
• Simplificación y mensajes dirigidos: Enviar recordatorios orientados a la acción y facilitar los canales de depósito (mediante aplicaciones digitales o comercios de conveniencia).
• Aumento de la edad legal de jubilación: Postponer la jubilación para ampliar el periodo de vida laboral activa y continuar acumulando aportes.

4. Incentivos financieros (fiscales y no fiscales):

• Incentivos fiscales: Permitir la deducción de aportaciones de la renta imponible y ofrecer mecanismos de contribuciones acumuladas o de "regularización" (catch-up contributions) para personas con interrupciones laborales.
• Incentivos no fiscales: Implementar aportaciones de contrapartida (matching contributions) por parte del empleador o del gobierno, así como subsidios fijos nominales orientados a beneficiar especialmente a trabajadores de bajos ingresos o mujeres.

5. Información y educación financiera:

• Implementar portales o tableros de pensiones (dashboards), estados de cuenta con proyecciones personalizadas del ingreso futuro y seminarios de educación financiera para facilitar la toma de decisiones.

6. Atención a las necesidades y preferencias de los afiliados:

• Opciones de ahorro de emergencia: Incorporar subcuentas de liquidez de emergencia dentro de los planes de pensiones para atender contingencias sin comprometer los fondos de retiro.
• Contribuciones conyugales: Permitir aportaciones a la cuenta de la pareja para compensar brechas salariales o periodos dedicados al cuidado no remunerado.
• Alineación de fondos: Ajustar la gobernanza y las estrategias de inversión para lograr los mejores rendimientos ajustados al riesgo.

La OCDE concluye que en 40 de los 41 países analizados existen categorías de trabajadores con brechas de aportación significativas en relación con sus metas de ingresos de retiro.

En los esquemas voluntarios la participación sigue siendo muy limitada (en casi la mitad de estos países, menos del 50% de la población activa ahorra voluntariamente).

Para corregir el déficit de ahorro se requiere combinar reformas regulatorias (aumento gradual de cotizaciones obligatorias e incentivos patronales) con técnicas de diseño conductual (nudging).

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