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MexDer lista futuros y opciones de seis acciones de la BMV
La decisión responde a la demanda de participantes por más coberturas e instrumentos de inversión en un mercado accionario volátil.
Dice la BMV que con estos instrumentos se profundiza más el mercado.
MexDer incorporó Contratos de Futuro y de Opción sobre acciones de seis emisoras listadas en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), una decisión alineada con la demanda de los participantes del mercado por más alternativas de cobertura e inversión en valores accionarios.
Los nuevos subyacentes son Bolsa Mexicana de Valores, Volaris, Vesta, El Puerto de Liverpool, Grupo Comercial Chedraui y La Comer.
Los especialistas consideran que el listado no es casual. MexDer incorpora derivados sobre emisoras de la BMV en función del interés operativo y de cobertura de los participantes, lo que se interpreta como una señal positiva del mercado. En un entorno de mayor volatilidad y ajustes frecuentes en valuaciones, la búsqueda de instrumentos para administrar riesgo y optimizar posiciones accionarias se vuelve prioritaria para inversionistas institucionales y administradores de portafolio.
Los expertos piensan que estos contratos permiten trasladar la exposición al precio de una acción a un mercado estandarizado. En la práctica, los inversionistas pueden proteger posiciones ante caídas, fijar precios futuros o estructurar estrategias sin necesidad de vender los títulos en el mercado spot. Con ello, se amplía la funcionalidad del mercado accionario y se fortalece su profundidad.
El funcionamiento de MexDer se basa en contratos listados y estandarizados, con tamaños y vencimientos definidos. La negociación se realiza a través de intermediarios autorizados y, una vez pactadas las operaciones, interviene la cámara de compensación, Asigna, que se interpone entre comprador y vendedor. Su papel es exigir márgenes de garantía, realizar la valuación diaria de las posiciones y reducir el riesgo de incumplimiento, un elemento clave para la confianza del mercado.
Contratos estandarizados
En los Contratos de Futuro, las partes asumen una obligación bilateral de compra o venta a un precio acordado para una fecha futura. Las variaciones del precio se reflejan diariamente mediante cargos o abonos de margen. Este instrumento es utilizado para coberturas directas: un inversionista con acciones de Chedraui o La Comer, por ejemplo, puede vender futuros para compensar una corrección temporal en el precio.
Las Opciones, en cambio, otorgan al comprador un derecho, no una obligación. A cambio del pago de una prima, el inversionista puede comprar una opción de venta (put) para establecer un piso de protección o una opción de compra (call) para participar en un alza con riesgo acotado. Esta característica hace que las opciones sean particularmente atractivas en periodos de incertidumbre o alrededor de eventos corporativos relevantes.
Además de la cobertura, los derivados accionarios aportan eficiencia de capital.
El uso de márgenes permite ajustar exposición con una fracción del valor nocional, aunque el apalancamiento exige una gestión cuidadosa del riesgo.