Gobierno coloca dos bonos en euros por €2,500 millones

El gobierno federal realizó su segunda emisión de deuda de este año con la colocación de dos bonos de referencia que suman un total de 2,500 millones de euros, informó la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP).

Primero, se colocaron 1,500 millones de euros a siete años, con vencimiento en el 2026 con una tasa de rendimiento de 1.669% y tasa cupón de 1.625%, expone en un comunicado la dependencia.

La segunda colocación fue por 1,000 millones de euros a 20 años con vencimiento en el 2039 a una tasa de 2.969% y a una tasa cupón de 2.875 por ciento.

Es la primera vez que se realiza una colocación en euros, a un plazo de 20 años, a una tasa nunca antes vista.

Anteriormente el gobierno realizó colocaciones en euros en bonos con plazo de 15 y 100 años, destacó la dependencia a cargo de Carlos Urzúa.

Hacienda indicó que la operación tuvo una demanda cercana a  9,000 millones de euros y de inversionistas de Europa, América, Asia y Medio Oriente. “Esta fuerte demanda, así como la diversidad de inversionistas que participaron en la transacción, reflejan la solidez y buen manejo de la deuda pública del gobierno federal”.

Refinanciamiento

Con las transacciones en euros y con la que se realizó el pasado 16 de enero por 2,000 millones de dólares, la SHCP mencionó que el gobierno federal cubrió 100% sus amortizaciones de deuda externa de mercado programadas para el 2019.

Raymundo Tenorio, economista del Tecnológico de Monterrey, explicó que lo anterior se refiere a un refinanciamiento de deuda. Es decir, el gobierno pide dinero para pagar los intereses de otra deuda, con el fin de pagar menos.

“Es como cualquier crédito, donde pagas mensualidades y una parte se va a intereses y la otra a capital. En el caso del gobierno, pide dinero para poder adelantar el pago de intereses porque no le alcanza para pagar toda la deuda que contrajo en un plazo, entonces, emite bonos para amortizar capital”.

De acuerdo con el Plan Anual de Financiamiento, la deuda externa aprobada para este año fue de 5,400 millones de dólares. En tanto para la deuda interna se aprobaron 490,000 millones de pesos.

La SHCP aclaró que continuará monitoreando las condiciones en los diferentes mercados con la finalidad de aprovechar ventanas de oportunidad que permitan continuar mejorando el perfil de vencimientos de la deuda pública.

Buen manejo

Ernesto O’Farril, presidente de Bursamétrica, consideró que, desde la administración pasada, si hay algo bueno que se ha hecho, es precisamente el manejo de la deuda externa.

“Cada vez va mejorando el manejo de la deuda externa. Si hubiera un ranking de la administración de la deuda por país, le asignarían el primer lugar al management de la deuda mexicana. Lo sabemos hacer bien, como resultado de las crisis de los 90 y 80 y la colocación de euros, es una muestra más”.

Refirió que la colocación en euros ayuda a mejorar el perfil del portafolio de la deuda soberana de México. “No todo en la administración posneoliberal es malo”, bromeó.

No obstante, Tenorio considera que el refinanciamiento que requiera Petróleos Mexicanos (Pemex) será una fuerte presión para el gobierno.

“Se están adelantando, en el sentido de pedir euros para pagar las amortizaciones del gobierno central y no los agarren con los dedos en la puerta en la renegociación de esa deuda, por la eventual descalificación de las agencias calificadoras (...) los refinanciamientos van a ser muy caros”.

Incluso, duda, de que el gobierno busque refinanciamiento para las empresas productivas del Estado porque le saldrá más caro, por lo que podría utilizar recursos del gobierno.

En su reporte de política de deuda pública, la SHCP afirma que su objetivo es mantener un portafolio de pasivos sólido, principalmente mediante la emisión de instrumentos en moneda nacional, a tasa fija y con vencimiento de largo plazo.

Lo anterior, con el fin de disminuir el impacto de los choques externos sobre las finanzas públicas y que los periodos de alta volatilidad tampoco generen un efecto fuerte en el costo financiero de la deuda.