Vivienda más cara y economía estancada enfrían crédito hipotecario

Durante el 2025, los bancos originaron 114,200 financiamientos para la compra de vivienda, una reducción de 5.2% respecto al 2024, de acuerdo con datos de BBVA Research.

Fernando Soto-Hay, fundador de Tu Hipoteca Fácil, indicó que este debilitamiento responde a factores como el encarecimiento de los bienes raíces, la escasez de oferta y la inestabilidad económica que impacta en los hogares mexicanos.

“Desafortunadamente, no es sorpresa para nadie que el país está estancado económicamente. La realidad de las cosas es que tenemos ya mucho tiempo muy atorados y, con ello, el crédito hipotecario ha venido hacia la baja en número de operaciones que se celebran por año”, indicó el representante de Tu Hipoteca Fácil.

Para el experto, las perspectivas para el mercado hipotecario y el acceso a la vivienda permanecen complejas ante la debilidad de indicadores macroeconómicos como el Producto Interno Bruto (PIB), la inversión fija bruta y las tasas de interés.

“Lo veo complicado, porque tenemos una inflación que no se ha logrado controlar. Quienes están en posición de comprar, es un momento ideal para hacerlo, porque no se está construyendo vivienda suficiente y va a seguir subiendo de precio. De eso no hay duda”, remarcó.

El nuevo ticket hipotecario

Uno de los principales factores detrás de la contracción del mercado hipotecario es la falta de vivienda nueva suficiente para atender la demanda, según Soto-Hay. Sin embargo, este fenómeno también ha impulsado el mercado en otra dirección: el incremento en el monto promedio de los financiamientos.

En el 2025, el monto promedio de los créditos hipotecarios otorgados por la banca comercial alcanzó los 2 millones 475,000 pesos, cifra 21% superior al ticket del 2020, cuando fue de 2 millones 39,000 pesos.

Actualmente, para adquirir una vivienda con valor de 4 millones de pesos mediante un crédito hipotecario, con un enganche de 20%, una familia tendría que cubrir mensualidades aproximadas de 36,000 pesos. Esto implica comprobar ingresos cercanos a 120,000 pesos mensuales para obtener la aprobación del financiamiento bancario.

Escasez que encarece

Si bien, en México, la plusvalía inmobiliaria históricamente ha superado a la inflación, una dinámica considerada positiva para el sector, Soto-Hay advirtió que en los últimos seis años el crecimiento de los precios ha sido desproporcionado e insostenible. Especialmente en entidades donde el valor de la vivienda aumenta entre 10 y 12% anual.

De acuerdo con el fundador de Tu Hipoteca Fácil, la escasez de vivienda disponible provoca una acumulación de valor en los inmuebles existentes y, en consecuencia, un aumento sostenido en los precios.

Tan solo en la Ciudad de México se requieren al menos 50,000 viviendas nuevas cada año debido a su dinámica demográfica; sin embargo, únicamente se construyen alrededor de 5,000 unidades, según el experto.

“México es uno de esos países raros en donde no tenemos que estimular la demanda. Más bien, ahí está atorada, porque mucha gente todavía no puede comprar y por eso hay tantos jóvenes tan frustrados”, declaró.

Esta situación se intensifica entre las nuevas generaciones debido a la relevancia cultural que tiene la propiedad inmobiliaria en México, donde contar con una vivienda propia continúa ligado a la construcción del patrimonio familiar.

En el 2025, el saldo de la cartera de vivienda de la banca comercial creció 1.7% respecto al año previo, cuando en el 2024 dicho incremento fue de 6.3 por ciento.