Premio de los bonos del Tesoro de EU a 30 años supera el 5.19%

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense subieron el martes, ya que los inversionistas continuaron vendiendo bonos ante el temor a un repunte de la inflación. El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años alcanzó su nivel más alto en casi 19 años.

El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años, el de mayor plazo, cotizaba más de 3 puntos base al alza, en 5.183%; durante la sesión, llegó a alcanzar brevemente el 5.197%, su nivel más alto desde julio de 2007.

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años —el principal referente para hipotecas, préstamos para automóviles y deuda de tarjetas de crédito— subió 4 puntos base, hasta el 4.667 por ciento. Al inicio de la sesión, alcanzó el 4.687%, su nivel más alto desde enero de 2025.

El rendimiento del bono del Tesoro a 2 años, que reacciona a las expectativas de movimientos de las tasas de interés a corto plazo de la Reserva Federal, subió 3 puntos base, hasta el 4.12 por ciento.

Una parte muy observada de la curva de rendimiento del Tesoro estadounidense que mide la diferencia entre los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos y diez años, considerado un indicador de las expectativas económicas, se situaba en 54.51 puntos base.

Un punto base equivale al 0.01%, y los rendimientos y los precios se mueven en direcciones opuestas.

Conflicto EU-Irán, la causa

Las tasas de interés subieron tras presiones inflacionarias, ya que el aumento de los precios del petróleo, vinculado al conflicto con Irán, elevó los costos. Esta situación alarmó a los inversionistas en renta fija y provocó que los operadores apostaran a que la próxima medida de la Reserva Federal podría ser una subida de tasas, en lugar de una baja.

“Es un problema grave”, declaró Jim Lacamp, vicepresidente sénior de Morgan Stanley Wealth Management. “Al comienzo del año, todos esperaban una baja de tasas; ahora, parece que veremos un alza”.

El elevado costo de los préstamos en productos como tarjetas de crédito e hipotecas podría afectar al gasto de los consumidores, mientras que los mayores rendimientos también podrían frenar el crecimiento económico a largo plazo y presionar las elevadas valoraciones de las acciones.

Según FedWatch de la CME, los inversionistas estiman una probabilidad del 55.8% de que la Reserva Federal suba las tasas de interés en diciembre, y una probabilidad del 94.2% de que mantenga las tasas en su reunión de junio.

Los analistas prevén que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años y otros bonos a largo plazo seguirán subiendo incluso con un fin de la guerra a corto plazo.

Ian Lyngen, jefe de Tasas de Interés para Estados Unidos en BMO Capital Markets, afirmó que si las tasas a 30 años alcanzan el 5.25% en las próximas semanas, se producirá un retroceso más duradero en las valoraciones de las acciones.

Una encuesta de Bank of America reveló que el 62% de los gestores de fondos globales encuestados prevé que la rentabilidad de los bonos del Tesoro a 30 años alcance el 6%, el nivel más alto desde finales de 1999 y un aumento de aproximadamente 85 puntos base respecto a los precios actuales. Solo el 20% de los encuestados busca una rentabilidad del 4% en bonos a 30 años.

La rentabilidad de la deuda pública a largo plazo en el Reino Unido y Alemania también subió .La rentabilidad de los bonos alemanes a 30 años está en el 3.684%, la de los bonos británicos a 30 años subió menos de un punto base, hasta el 5.773%; la rentabilidad de los bonos japoneses a 30 años alcanzó un máximo histórico.