México avanza en la adopción de ETF’s: S&P Dow Jones y BMV

México se consolida como un líder global en la adopción de ETF’s, según directivos de S&P Dow Jones Indices y de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).

Durante la inauguración de la “Cumbre Anual de Índices & ETF’s en México 2026”, José Manuel Allende Zubiri, director general de Emisoras, aseguró que los índices y los ETF’s de BMV continúan desempeñando un papel fundamental como instrumentos eficientes y accesibles para la construcción de portafolios, la diversificación y gestión de riesgos así como el acceso a mercados locales e internacionales.

“En el mercado local, existen actualmente 11 ETF’s listados con activos en circulación por más de 115,000 millones de pesos, mientras que en el Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC) son cerca de 1,543 opciones”, dijo.

El directivo mencionó que actualmente las operaciones del SIC representan el 44% del total de las transacciones de la BMV.

Explicó que el NAFTRAC un ETF, ligado al Índice de Precios y Cotizaciones de la BMV, tiene 93,500 millones de pesos, ubicándolo como el ETF con el mayor número de activos vinculados en México y Latinoamérica.

“Mantenemos una base de más de 120 índices bajo la marca S&P/BMV que buscan satisfacer necesidades y estrategias de inversionistas locales y extranjeros”, resaltó.

Greg Vadala, Managing director, Head of Sales, Americas, de S&P Dow Jones Indices, dijo que “México cuenta actualmente con una de las tasas de penetración de ETF’s más altas del mundo y se sitúa consistentemente entre los cinco primeros países a nivel global por activos en estos instrumentos”.

Agregó que el crecimiento es impulsado por los grandes actores, específicamente las Afores (fondos de pensiones), las cuales gestionan cerca de 8.5 billones de pesos y utilizan los ETF’s como herramientas fundamentales para la riqueza institucional.

Greg Vadala dijo que la infraestructura del mercado mexicano permite el despliegue de capital en productos listados en el SIC lo que otorga a los inversionistas locales acceso a liquidez global y exposiciones eficientes que antes no estaban disponibles.

Desafió en inversiones

Según expertos de firmas como Invesco, WisdomTree y NSC, la inteligencia artificial (IA) y la creciente concentración del mercado están ligados y representan tanto la mayor oportunidad de crecimiento como el desafío de gestión de riesgos más apremiante de la década.

Chris Dahlin, Sr Factor & Core Equity Strategist, ETF’s and Indexed Strategies, Invesco, afirmó que la fiebre por la IA ha catapultado las valoraciones de un grupo selecto de empresas tecnológicas, a menudo denominadas los Siete Magníficas o "hyper-scalers".

“Esta tendencia ha llevado la concentración del mercado a niveles históricos; por ejemplo, los 10 nombres principales del índice S&P 500 representan actualmente cerca del 40% del valor total del índice”, aseguró.

Durante la conferencia, Christopher Gannatti, Global Head of Research de WisdomTree, aseguró que muchos clientes migran hacia versiones "equal weight" del S&P 500 para mitigar el peso de las grandes tecnológicas.

“En regiones como América Latina, algunos fondos de pensiones optan por estrategias innovadoras, como invertir en los 100 componentes principales del S&P 500 pero excluyendo a las empresas de mayor peso, buscando capturar el crecimiento de la siguiente capa de empresas”, detalló.

El estratega ejemplificó que el fenómeno no es exclusivo de Estados Unidos. “El índice MSCI de Mercados Emergentes muestra una concentración del 13% en una sola empresa, Taiwan Semiconductor (TSMC), debido a su papel crucial en la cadena de suministro de la IA”.

Rodrigo Román, Chief Investment Officer y Socio, NSC Asesores, advirtió que los ETF’s alternativos, que incluyen activos como crédito privado, infraestructura y bienes raíces, presentan riesgos significativos si no se gestionan con conocimiento.

“El mayor riesgo detectado es que los inversionistas están adquiriendo productos sofisticados sin comprender realmente cómo funcionan”, y agregó que muchos de estos productos tienen estructuras de liquidez restringida o volatilidad que el público general desconoce.

Favoritas entre los inversionistas

Durante el panel, “El cambiante panorama de las inversiones en México: ETF’s, evolución de los enfoques y lo que viene”, expertos coincidieron que la adopción de los ETF’s en México mostró un crecimiento acelerado, consolidándose como la herramienta preferida para inversionistas individuales como para grandes instituciones debido a su eficiencia, liquidez y bajos costos.

“Existe un optimismo tangible que se refleja en la creación de ETF’s dedicados a México. El crecimiento ha sido de casi 10% en los últimos 18 meses, mientras que el crecimiento en ETF’s dolarizados ha alcanzado el 50%, lo que indica un flujo constante de inversionistas buscando oportunidades en el país”, dijo Mauricio Santos, Equity Portfolio Manager, Grupo Bursátil Mexicano (GBM).

México con futuro optimista

Juan Hernández, director de Vanguard Latinoamérica, aseveró que los fondos cotizados son herramientas fundamentales para democratizar el acceso a las inversiones globales debido a su bajo costo y transparencia.

Añadió que en México, el panorama se proyecta optimista basado en la integración económica norteamericana, aunque se reconoce que el mercado bursátil local requiere de mayor liquidez y participación de empresas.