Inversiones y rendimientos: Siefore Básica II

Como se ha comentado anteriormente, podemos distinguir dos categorías de siefores: fondos de diversificación y de transición al retiro. La etapa de transición al retiro inicia con la Siefore Básica 2 (SB2).

¿Cuál es el perfil de inversión de la SB2?

La SB2 invierte el ahorro de las personas de edades entre 46 y 59 años, quienes en promedio tienen un horizonte para el retiro de alrededor de 10 años, por lo que en este fondo se busca reducir la volatilidad de los rendimientos y establecer una estrategia de inversión que sirva como puente a la etapa de retiro.

Desde su inicio de operaciones los recursos gestionados en la SB2 han incrementado cerca de 485,000 millones de pesos (250%), pasando de 194,000 millones en marzo del 2008 a 679,000 millones en febrero del 2014.

¿Qué factores influyen en el crecimiento de la SB2?

En general, los afiliados a este fondo pertenecen a la llamada generación de transición , es decir, cotizaron al IMSS antes de 1997, bajo la Ley del Seguro Social de 1973 y, por lo tanto, han ahorrado para su retiro en el nuevo sistema de pensiones cerca de 17 años, obteniendo buenos rendimientos durante todo este periodo.

Esto refleja un crecimiento anual de 23% (de marzo del 2008 a febrero del 2014) de los recursos en la SB2, por ello su participación sobre los recursos totales asciende a 33 por ciento.

¿Cuál es el régimen de inversión de la SB2?

La SB2 constituye el inicio de la transición hacia el retiro. En este fondo, se busca una menor variabilidad que en los fondos de diversificación y mitigar en la medida de lo posible la volatilidad de corto plazo. La exposición máxima a acciones es de 25% (contra 40% en B4) y el límite de valor en riesgo es de 1.1% de los activos (frente a 2.1% en B4).

¿Actualmente cómo se integra el portafolio de inversión de la SB2?

Al cierre de febrero del 2014 el portafolio de inversión de la SB2 está integrado por bonos emitidos por empresas mexicanas en 19%; acciones (locales y mercados internacionales) en 20.6%; 3.6% por CKD y Fibras, y una participación de 55.1% en deuda gubernamental de largo plazo.

¿Cuál ha sido el desempeño de la SB2 en los últimos 60 meses?

El desempeño de la Siefore Básica 2 en los últimos 60 meses es sobresaliente, ya que ha obtenido un rendimiento de 10.1% nominal en términos anualizados que, descontando los efectos de la inflación, representa una tasa real anual de 5.9 por ciento.

Para obtener mayor información sobre el sistema de pensiones visite la página de Internet: www.amafore.org