Grupo México descarta sobreendeudamiento por compra de Banamex

Grupo México, una de las empresas más grandes del país, aseguró este martes que no incrementaría significativamente su deuda, en caso de que se acepte la oferta por Banamex del pasado viernes.

Lo anterior, luego del “lunes negro” que vivió en el mercado bursátil, donde cayó 15% tras el anuncio.

En un evento relevante enviado a la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), el conglomerado propiedad de Germán Larrea, explicó que, en caso de ser aceptada la propuesta por Banamex, no requeriría de un aumento de deuda significativo para la empresa, pues detalló que el máximo de crédito que pudiera requerirse, de concretarse la operación por el 100% de las acciones, sería menor a 2,000 millones de dólares, mismos que, aseguró, están cubiertos mediante líneas de crédito ya acordadas.

Asimismo, Grupo México aseguró que va a continuar con los proyectos de inversión que ya han anunciado sus divisiones minera, transportes e infraestructura, independientemente de que se realice o no la compra de Banamex.

“La empresa mantiene un balance sólido, al segundo trimestre de 2025 tenía una deuda neta de tan solo 375 millones de dólares, equivalente a 0.1 veces su nivel de EBITDA, con lo cual cuenta con un amplio margen para realizar dicha adquisición y llevar a cabo las operaciones e inversiones de sus tres divisiones, sin perder su sólido balance financiero”, expuso.

Grupo México se quedaría con el 60% de Banamex; otros inversionistas con el resto

Grupo México aclaró que la oferta para la compra del 100% de las acciones de Banamex anunciada el pasado viernes 3 de octubre, contempla que en un futuro próximo este grupo conservará un 60% del valor total de la inversión e invitará a otros inversionistas privados mexicanos y afores a adquirir el 40% restante.

De hecho destacó que hoy la empresa tiene ya acuerdos con inversionistas mexicanos para cubrir este último porcentaje, y posteriormente podría realizar una Oferta Pública para invitar a pequeños y medianos inversionistas, “y democratizar y darle bursatilidad al capital”.

Además, Grupo México mencionó que estableció en su oferta, un periodo de 10 días para que Citigroup consulte con su Consejo de Administración y principales accionistas, y tome en consideración las manifestaciones de las autoridades regulatorias estadounidenses, dando cumplimiento a sus responsabilidades fiduciarias.

No contempla aumentar su oferta por el 100%

Grupo México puntualizó que no contemplaría incrementar su oferta por el 100% de las acciones, que hoy ya es superior a la anunciada por Citigroup por tan solo el 25 por ciento.

Precisó que la compra de Banamex pretende conservar a todo su equipo directivo, además de crear un nuevo comité ejecutivo especializado, que evitaría cualquier forma de distracción de los equipos que encabezan a las tres divisiones que actualmente integran al grupo.

Finalmente, refirió que la experiencia de GMéxico en negocios y actividades de alto valor y con visión a largo plazo, en las que ha demostrado disciplina operativa y financiera en el desarrollo de sus inversiones, le permiten priorizar estrategias con adecuados retornos para sus inversionistas y accionistas.

“Tal ha sido el resultado en casos de éxito como la adquisición de Buenavista del Cobre, la de Ferromex, la compra de los activos mineros de SPCC en Perú, la adquisición de la minera estadounidense Asarco y de líneas cortas ferroviarias en Estados Unidos, que hoy en día contribuyen de manera relevante a los buenos resultados de la empresa”, refirió.

El viernes pasado, Grupo México presentó una oferta para adquirir el 100% de Banamex, ello, pese a que unos días antes, Citi -actual propietario del banco- anunció que llegó a un acuerdo con el empresario mexicano, Fernando Chico Pardo, para adquirir el 25% de Banamex, con lo que se convertiría -una vez concretada la operación-, en presidente del consejo de administración. 

Al respecto, el conglomerado de Germán Larrea aclaró que en caso de que Chico Pardo decidiera mantener su inversión del 25% en Banamex, se le respetarían sus derechos como accionista minoritario.

Banamex: una nueva etapa en la “puja” por el banco 

En el 2022, tras anunciarse que el estadounidense Citigroup vendería Banamex, se dio una primera etapa en la “puja” por el banco. En aquella ocasión, fueron varios los interesados en adquirir Banamex, entre los que destacaron: Banorte, Banco Azteca, Inbursa, Santander, Mifel y otras empresas no financieras como Grupo México, por mencionar sólo algunos.

Sin embargo, con el paso de los meses, los interesados se fueron bajando poco a poco, y al final sólo quedaron un par de jugadores, entre los que destacó Grupo México, que, sin embargo, por temas coyunturales, finalmente también se hizo a un lado.

Y en el 2023, Citi dio a conocer que sería mejor a través de una Oferta Pública Inicial (OPI) en el mercado de valores, como vendería al banco. Esta estaba planeada para finales del 2025 o inicios del 2026.

Chico Pardo, el primero

Fue el 24 de septiembre, cuando Citi anunció que llegó a un acuerdo con el empresario mexicano Fernando Chico Pardo para adquirir el 25% de Banamex, y una vez cerrada la operación, sería nombrado presidente del consejo de administración.

Un día después, en conferencia de prensa, directivos del banco aseguraron que aunque se invitaría a otros inversionistas a participar, Chico Pardo sería el accionista de referencia.

Ahí mismo, Fernando Chico -accionista mayoritario del Grupo ASUR y de otros negocios-, afirmó que no tiene la intención de adquirir más de ese 25% de Banamex, al mismo tiempo que dio a conocer algunos de sus objetivos para el banco.

Grupo México lanza su propuesta

Pero el viernes 3 de octubre, de manera sorpresiva, Grupo México, en un evento relevante enviado a la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), dio a conocer que presentó una oferta para adquirir el 100% de Banamex.

Con esta oferta, explicó el grupo, se busca cumplir dos objetivos: la compra del 100% de Banamex y que sea un grupo mayoritariamente mexicano.

“La propuesta es adquirir hasta el 100% de la institución con base en los siguientes valores: por el 25% del capital, un múltiplo de 0.85x Valor Libro (VL), y por el 75% restante, un múltiplo de 0.80x VL”, señaló.

Agregó: “en caso de que el señor Fernando Chico Pardo y familia deseen mantener su inversión del 25% recientemente acordada con Citi, la propuesta sería adquirir el 75% a un múltiplo de 0.80x VL. Si la familia Chico decidiera mantener su participación, nos daría mucho gusto tenerlos como inversionistas y se les respetarían los derechos minoritarios habituales de mercado”.

Ese mismo día, Citi aseguró que hasta ese momento no había recibido una oferta de Grupo México, pero que, dado el caso, la revisaría, aunque aclaró que el acuerdo anunciado con Chico Pardo y la propuesta de salida a bolsa, sigue siendo su camino preferido.