Lectura 3:00 min
Inflación afectaría la tendencia de recuperación del crédito al consumo: BBVA
Especialistas destacan que el alza en los precios afecta al consumo, porque merma el poder adquisitivo de la población, pero que hoy no se percibe, dada la fuerte entrada de remesas al país.
En abril, el crédito de la banca comercial al sector privado registró su primer crecimiento real, de 0.7%, tras 20 meses de caídas consecutivas por los efectos de la pandemia. Este aumento ha sido impulsado, principalmente, por el dinamismo del portafolio de consumo, que registra cuatro meses (enero-abril) de repunte.
Sin embargo, una vez dejados atrás los impactos por la pandemia, la inflación se presenta como uno de los retos para que la cartera de crédito al consumo de la banca, pueda sostener el crecimiento, ello, ante la pérdida de poder adquisitivo de las familias.
En su Reporte mensual de banca y sistema financiero difundido este jueves, BBVA México destacó el crecimiento, por primera vez en 20 meses, del crédito de la banca comercial al sector privado, incidido por el destinado a las familias.
Sin embargo, BBVA México consideró que en cuanto a la cartera de consumo, la persistencia inflacionaria podría generar un ajuste a la baja en la trayectoria del consumo privado, representando un obstáculo significativo en la senda de recuperación de los saldos reales de este portafolio.
A mayo, la inflación se ubicó en 7.65%, mientras que especialistas consultados por Citibanamex, esperan que cierre el 2022 en 6.96 por ciento. Diversos organismos han movido al alza su pronóstico de inflación para el cierre del año.
Afectación al consumo aún no se percibe por remesas
Un análisis reciente de Banco Base, señala que el Indicador Mensual de Consumo Privado en el mercado interno, mostró un crecimiento de 0.73% en marzo, avanzando por noveno mes consecutivo, de acuerdo con cifras ajustadas por estacionalidad. Así, este indicador registró un crecimiento a tasa anual de 8.52 por ciento.
Gabriela Siller, directora de análisis económico y financiero de la institución financiera, mencionó que la inflación afecta al consumo, porque merma el poder adquisitivo de la población, pero que hoy no se percibe, dada la gran entrada de remesas al país.
“De hecho, si no fuera por las remesas, el consumo estaría lejos de una recuperación completa, pues a nivel interno no existen condiciones propicias para el crecimiento económico”, comentó.
En su más reciente informe sobre Situación Banca, BBVA México refiere que el mayor impulso de la demanda de crédito ha venido por parte de los hogares, y de hecho este portafolio crece a tasas anuales positivas en términos reales desde enero del 2022, luego de casi dos años de contracción.
Tasas reales cobran mayor importancia
En el documento, resalta la elevada influencia que actualmente tienen los niveles de inflación en las cifras del crecimiento del crédito, por lo que, señala, en la medida en que ésta se mantenga en niveles altos, será cada vez más importante hacer la comparación entre las tasas de crecimiento en términos reales, para tener una perspectiva correcta de las tendencias del sector y su interacción con la actividad económica en su conjunto.
Hacia adelante, seguirá siendo relevante la evolución de la inflación, la inversión y el nivel de las tasas de interés, para la plena recuperación del crecimiento del crédito”, enfatiza.
De acuerdo con los Agregados monetarios y actividad financiera del Banco de México (Banxico), en abril la cartera total de la banca comercial al sector privado creció 0.7% en su comparación real anual.
Al interior, el portafolio de consumo aumentó 3.9%, logrando su cuarto mes consecutivo de crecimiento. A excepción del segmento de bienes de consumo duradero (principalmente por el impacto en automotriz), los otros segmentos muestran recuperación, tanto tarjetas de crédito, como créditos de nómina y personales.
