Afores, comisiones: tope doble

La noticia es impactante, el gobierno, a través de la autoridad regulatoria, logró una reducción histórica de 23 puntos base en el monto de las comisiones que cobran las Afores a los trabajadores, por la administración e inversión de sus recursos. Más deslumbrante todavía es que de acuerdo con las cuentas de la autoridad sectorial, esta reducción representará ahorros para los trabajadores por 11,800 millones de pesos.

El órgano regulador dispuso un segundo tope a las comisiones de las Afores y ayer aprobó que nueve de las nueve administradoras cobren –a partir del primero de enero del 2022–, 0.57% y una de ellas 0.53%, con lo que el promedio de comisiones del Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) se redujo de 0.808% a 0.566 por ciento.

El primer tope fijado, fue de entre 0.65% y 0.69%. Aunque no entró en vigor.

La que registra el menor monto de comisión es la Afore Fovissste, que ya lo venía aplicando incluso desde antes de que entrara en vigor el primer tope.

La comisión de la Afore Coppel, planteada con base en el segundo tope, quedó pendiente de validación.

Hay que recordar que este segundo tope a las comisiones de las Afores lo dispuso, a fines de octubre pasado y, aplica la Consar, luego del relevo en la titularidad en la cabeza sectorial: la Secretaría de Hacienda.

Apenas arribó Rogelio Ramírez de la O a la dependencia, giró instrucciones al nuevo responsable de la Consar, Ivan Pliego Moreno, para enfocarse en el propósito de beneficiar a los trabajadores, a través de una mayor reducción de las comisiones.

La Consar, con Abraham Vela, el ahora expresidente, venía avanzando en ese mismo sentido, pero con una diferencia, el ritmo de aplicación en la reducción. La decisión era hacerlo con gradualidad.

Pero con los nuevos funcionarios, la decisión fue imprimir velocidad al mismo objetivo.

Vino un rápido cambio, que incluso evitó que en la Conamer las administradoras expresaran sus puntos de vista y se aplicó en fast track. Conamer exentó a la Consar del Análisis de Impacto Regulatorio sobre la nueva metodología para calcular la comisión de las afores en el 2022.

La Amafore, encabezada por Bernardo González apenas alcanzó a pedir gradualidad en la reducción, pero su petición simplemente no fue atendida.

Aunque en términos genéricos Pliego Moreno les ha prometido una revisión intensiva de la regulación.

La Consar autorizó las comisiones que plantearon las Afores para aplicarlas a partir del próximo año.

El secretario de Hacienda, Ramírez de la O aplaudió que las administradoras solicitaron una autorización de una comisión igual a 0.57 por ciento.

Consideró que significa una coincidencia en el sector en beneficio de los trabajadores.

El responsable de las finanzas públicas dijo que con esto se avanza hacia un nuevo esquema, donde el trabajador será el centro de atención y la competencia se dará con base en la calidad de servicio y la obtención de rendimiento; todo ello con un retorno razonable para las administradoras.

De acuerdo con las cifras de Consar, al cierre de octubre el SAR obtuvo más de 32,900 millones de pesos de ingresos vía comisiones, de acuerdo con la Consar.

Las afores administran 5.1 billones de pesos. Y el rendimiento histórico del Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) es de 5.41% real, al cierre de octubre.

Los analistas especializados consideran que la súbita reducción de las comisiones tendrá impactos negativos en esa industria que incluso podría llevarla a un proceso de fusiones y por consecuencia de mayor concentración.

Estiman que la disminución del promedio de las comisiones autorizadas por la Consar de su nivel actual de 0.808% a 0.57% resultará en una disminución abrupta de sus ingresos de 17.7% en 2022; 20.4% en términos reales considerando la previsión más reciente de inflación de Banco de México.

Además, consideran que el nivel de asesoría de inversión de las Afores podría verse afectado en detrimento del ahorro de los trabajadores.

En suma, el sistema privado de pensiones se verá afectado con potenciales riesgos de mediano y largo plazo. Al tiempo.

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