Lectura 5:00 min
El mercado bursátil de EU, con alta dependencia de la IA
Las grandes empresas de IA han invertido más de 600,000 millones de dólares en la expansión de su producción, con la promesa de generar ingresos por más de 1.4 billones de dólares.
Las Siete Magníficas representan ya el 25% de las utilidades del S&P 500.
Las empresas del grupo de las Siete Magníficas (Apple, Microsoft, Alphabet, NVIDIA, Meta Platforms y Tesla) tienen números que ponen a pensar a cualquiera.
Estas empresas, con un gran componente de inteligencia artificial (IA) representan el 25% de las utilidades del índice S&P500, que integra a las 500 empresas más grandes de Estados Unidos.
Si ese dato no basta, hay más. Las Siete Magníficas aportan, en promedio, el 40% del crecimiento del índice S&P 500 en Wall Street y su capitalización bursátil representa el 35% de ese mercado bursátil.
En el estudio de Estabilidad Global Financiera del 2026, el Fondo Monetario Internacional (FMI), reportó que las empresas de inteligencia artificial y el ecosistema que los rodea podría ser un riesgo para la estabilidad financiera global.
“Los activos vinculados a la IA son una parte importante de los mercados bursátiles, crediticios y en caso de una caída, desataría pérdida de riqueza que afectaría el consumo, la inversión y el crecimiento económico mundial”, se lee en el reporte.
La razón por la que afectarían a los mercados bursátiles es por las altas valuaciones de esas empresas, como el caso de NVIDIA que vale más de 5 billones de dólares.
Janneth Quiroz, directora de Análisis de Monex Casa de Bolsa, explicó que la IA es una oportunidad para la transformación económica, pero también una fuente creciente de vulnerabilidad financiera por la concentración de las inversiones y expectativas de rentabilidad.
El staff del FMI, encabezado por Jason Wu, Caio Ferreira y Sheheryar Malik, indicó que la capitalización bursátil en un puñado de empresas, que no menciona, en caso de una caída, golpearía no solo a las economías avanzadas, sino también a diversas naciones que incrementaron su tenencia de acciones estadounidenses para ser parte del auge tecnológico.
Aranza Sánchez, economista principal del banco Bankaool, reconoció que actualmente la discusión no es solo por la valoración de las empresas, sino por la regulación existentes en el sector.
Actualmente, agregó, dado que la mayoría de sus operaciones son a largo plazo, existen dudas sobre los resultados, existe un optimismo generalizado y eso puede ser un riesgo al que se enfrente el mercado.
El crecimiento en el valor de las empresas es exponencial. Alphabet, dueña del buscador Google, creció en valor de capitalización el año pasado 1.4 billones de dólares y en lo que va del presente año 408,000 millones de dólares y ahora vale 4.3 billones de dólares.
Apple avanzó en valor 231,795 millones de dólares en 2025, en el 2026 tiene un repunte de 843,054 millones y alcanzó en días pasados un valor de mercado de 5 billones de dólares.
El caso más significativo del auge de la IA es NVIDIA, una empresa de chips que es el epicentro de muchas de las inversiones del sector. El año pasado en valor bursátil repuntó 1.2 billones de dólares y en lo que va del 2026 lleva 972,008 millones de dólares y vale más de 5.1 billones de dólares.
Desde el 2022 a la fecha, el valor de la acción de la empresa creció 1,450 por ciento.
Necesitan recursos
Las grandes empresas de IA han invertido más de 600,000 millones de dólares en la expansión de su producción, con la promesa de generar ingresos por más de 1.4 billones de dólares y llegarán a necesitar recursos por más de un billón de dólares en menos de dos años.
Sin más recursos en el bolsillo, las empresas han acudido al mercado de deuda internacional. El FMI destacó que la emisión de bonos corporativos con grado de inversión era de menos del 1% en el 2024, mientras que en el presente año representa el 10% del total emitido.
La escuela de negocios de la Universidad de Navarra, publicó un estudio en el que estimó que la deuda vinculada a la IA ya representa el 30% de la nueva oferta de bonos corporativos con grado de inversión en Estados Unidos.
“Aunque sus negocios son rentables, los flujos de caja libre caen rápidamente debido a los masivos requerimientos de gasto en infraestructura de IA, lo que hace a las empresas más dependientes del endeudamiento”, escribieron los expertos del FMI.
El Fondo destacó que se ha creado un riesgo adverso entre las inversiones de capital y deuda de las firmas se deteriora al mismo tiempo que sus flujos futuros de ingresos prometidos se ven afectados.
Enrique López Navarro, subdirector de análisis de Actinver recordó que en un principio las empresas crecían con sus propios recursos y ahora recurren al mercado de deuda.
Y ahora que llegan a los mercados de deuda se enfrentan a altas tasas de interés y con la volatilidad que caracteriza al sector tecnológico y el mercado se está poniendo nervioso.
Los expertos indican que las valuaciones de las empresas están sostenidas en números como la rentabilidad y significativas utilidades.
“La tecnología está aquí y cambia la manera en que entendemos la productividad”, explicó López Navarro.
Janneth Quiroz, detalló que existe una gran inversión respaldada por una demanda real y los ingresos de varias compañías, pero también por expectativas muy elevadas sobre las ganancias que la IA podría generar los próximos años.
