IDEAL se alía para crear un Fibra E carretero

Impulsora del Desarrollo y el Empleo en América Latina (IDEAL), empresa mexicana de infraestructura, creará un Fideicomiso de Inversión en Energía e Infraestructura (Fibra E) carretero junto con los fondos Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) y Ontario Teachers’ Pension Plan (Ontario Teachers’).

Un día después de que la emisora anunció esta asociación y la venta de 40% de su capital social a dichos fondos de Canadá, sus acciones se dispararon 47.50% en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), a 35.40 pesos, desde un precio anterior de 24 pesos por unidad.

Aunque el precio de sus papeles se incrementó en casi 50% tan sólo en la jornada de este viernes en Bolsa, su operación fue mínima, porque apenas registró un volumen de 3,647 títulos.

“IDEAL es una acción de muy poca bursatilidad, y hay que tomar en cuenta que con una operación muy baja pueden elevar su precio y (el viernes) el volumen no fue significativo, pues apenas operó 127,000 pesos.

“Las acciones de IDEAL iban perdiendo 26% desde inicios de año y hasta este jueves (21 de noviembre), por lo que el aumento tan representativo de más de 47% se debe a la expectativa de la transacción que realizará con los fondos canadienses”, explicó Santiago Cortés, trader independiente.

El 21 de noviembre pasado, la empresa que opera infraestructura carretera y energía reveló que venderá una participación de 23.7% de su capital social a CPPIB, mientras que Ontario Teachers’ adquirirá 16.3 por ciento.

Según los términos del acuerdo, CPPIB y Ontario Teachers’ lanzarán una oferta pública en la BMV para la compra de 40% del capital social de IDEAL, equivalente a 1,146.4 millones de acciones, a un precio de 43.96 pesos cada una. El precio de compra que están sugiriendo los fondos canadienses es 24.2% mayor respecto al cierre de este viernes.

Los actuales propietarios mayoritarios de las acciones en circulación seguirán conservando una participación mayoritaria en la empresa.

Jacobo Rodríguez, director de Análisis Financiero en Black Wallstreet Capital, comentó que “siempre que una empresa vende activos recibe efectivo que le ayuda a liquidar o disminuir sus pasivos, también para seguir adelante con sus proyectos”.

De qué se trata

El Fibra E que IDEAL colocará en la Bolsa de valores local ofrecerá la participación de cuatro autopistas: Arco Norte (40%), Chamapa-La Venta (57%), Libramiento Nororiente de Toluca (44%) y Tijuana-Mexicali (9 por ciento).

Información de la compañía muestra que los ingresos registrados por cuota de peaje de estos cuatro activos carreteros sumaron 5,664.8 millones de pesos en el 2018. La autopista que más ingresos capta es Arco Norte, con 3,619 millones de pesos, en donde IDEAL tiene una participación de 51 por ciento.

Con los recursos que se obtengan por la emisión del vehículo seguirán echando a andar proyectos en infraestructura en México.

Después de que se forme el Fibra E, CPPIB y Ontario Teachers’, tendrán una propiedad de 18.7 por ciento. El resto estará en manos de inversionistas institucionales, empresas afiliadas a IDEAL y accionistas mayoritarios.

La figura de Fibra E se introdujo en México en el 2015, para impulsar la inversión del sector privado en proyectos de energía e infraestructura. Actualmente, es un sector representado en la BMV con tres emisoras, dos del sector de infraestructura y uno en energía. A través de este vehículo, las empresas —CFE, Prodemex y Pinfra— han obtenido recursos por cerca de 34,500 millones de pesos.

¿Quiénes son?

Impulsora del Desarrollo y el Empleo en América Latina (Ideal) 

Desarrolla, opera y administra proyectos de infraestructura en México y América Latina. Es una de las compañías de infraestructura más grandes de América Latina, con 22 concesiones.

Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) 

• Administrador que invierte los fondos del Plan de Pensiones de Canadá con 20 millones de beneficiarios. A septiembre reportaba activos por 409,500 millones de dólares.

Ontario Teachers’ Pension Plan 

• Es el fondo de pensiones de los profesores más grande de Canadá, con US201,400 millones en activos a junio de 2019. 

 judith.santiago@eleconomista.mx