El operador estadounidense de casinos Eldorado Resorts Inc acordó comprar a su rival Caesars Entertainment por 8,500 millones de dólares en efectivo y acciones, ya que parece construir una escala para enfrentar compañías más grandes como Las Vegas Sands y Wynn Resorts.

El acuerdo se produce más de tres meses después de que Caesars acordara otorgarle al representante multimillonario Carl Icahn tres asientos en el consejo a sus representantes y dar su opinión sobre la selección de su próximo director ejecutivo.

Icahn, quien ha estado presionando para una venta de Caesars, tenía una participación de 14.75% en la compañía al 31 de marzo, según datos de Refinitiv Eikon.

Las acciones de Caesars, que han subido 47% este año, ganaron 14.51%, luego del anuncio, mientras que las acciones de Eldorado, que han aumentado 41.4% en lo que va del año, cayeron 10.62%, ambas en NASDAQ.

De compras

Eldorado ha realizado una serie de adquisiciones en los últimos años, incluyendo un acuerdo de 1,850 millones de dólares para el Tropicana Entertainment, respaldado por Icahn en el 2018 y un acuerdo de 1,700 millones de dólares para los casinos de la Isla de Capri en el 2017, fortaleciendo su flujo de efectivo libre y las ganancias por acción.

Las acciones de la compañía han aumentado más de 10 veces su valor desde que se hizo pública en el 2014, superando a MGM Resorts, Las Vegas Sands y Wynn Resorts, cuyos títulos han estado bajo presión debido a su exposición a Macao y por las tensiones comerciales entre China y Estados Unidos.

“Eldorado ha demostrado su capacidad de ejecución. (...) Esperamos que los aspectos positivos a largo plazo (del acuerdo) puedan ser probados”, dijo el analista de Jefferies, David Katz.

La oferta de Eldorado de 13.01 dólares por acción representa una prima de alrededor de 30% respecto al precio de cierre de Caesar el viernes.

Caesars, que surgió de la bancarrota en el 2017, opera casinos con las marcas Harrah’s y Horseshoe.

La compañía posee y opera 34 propiedades en nueve estados de EU y tres continentes, y su deuda a largo plazo era de 8,790 millones de dólares al 31 de marzo.

Fundado en 1973 por la familia Carano, Eldorado tenía una deuda a largo plazo de aproximadamente 3,000 millones de dólares al primer trimestre del 2019.

La compañía posee y opera 26 propiedades en 12 estados de Estados Unidos.

Icahn dijo que estaba complacido por el anuncio del acuerdo.

“Es raro que veas una fusión en la que debido a las grandes sinergias ‘uno más uno sea igual a cinco’. Espero que nuestra inversión prospere”, expresó.

El precio del acuerdo representa una prima de 51% sobre el precio de cotización de Caesars el día antes de que los representantes de Icahn se unieran a la junta de Caesars el 1 de marzo.

Los accionistas de Eldorado y Caesars tendrán aproximadamente 51 y 49% de las acciones de la compañía combinada, luego del cierre del acuerdo en el primer semestre del 2020.

La compañía apunta a un ahorro de 500 millones de dólares en el primer año de su operación.

En un acuerdo paralelo, la compañía combinada venderá parte de sus bienes raíces a VICI Properties, mientras genera 3,200 millones de dólares de ganancias.