¿Qué y cómo funciona el Mercado de Divisas Forex?

Hace algunos días, un amigo me contactó para escuchar mis comentarios acerca de las inversiones en el mercado internacional de divisas, donde se especula en función de la variación en tipos de cambio, es decir, inversiones que se conocen como Forex.

Me comentó que hace algunos días recibió una llamada de una compañía consultora que ofrece este tipo de inversiones. Ellos le explicaron la mecánica, pero tiene sus dudas. En principio no le gusta la forma en que esta compañía se promueve, ya que lo hacen vía telefónica y sin referencia alguna. Además, su sitio en Internet tiene muchísimas faltas de ortografía, lo cual le deja una pésima imagen.

La persona que le llamó le pareció preparada: dio la impresión de que domina aspectos financieros, bursátiles y económicos. Sin embargo, no se siente convencido. La explicación no le permitió comprender cómo es posible que se puedan obtener utilidades tan atractivas en este tipo de operaciones. Por eso me contactó para que le dé mi consejo.

Pues bien, comencemos por el principio. Como bien reconoce mi amigo, el Forex (acrónimo de Foreign Exchange) es un mercado donde se especula con movimientos del tipo de cambio entre distintas divisas. Es un mercado muy riesgoso y en efecto se pueden obtener ganancias muy grandes en un corto periodo de tiempo, pero también pérdidas muy elevadas.

Estos rendimientos o pérdidas se generan debido a que se invierte de manera muy apalancada. Dependiendo del broker y del apalancamiento que permitan, esto significa que si arriesgamos 1,000 dólares en una operación, en realidad estamos participando en una operación por 100,000 dólares, depende de la razón de apalancamiento, como dije depende del broker.

Entonces, si nos va bien, ganamos como si hubiéramos invertido 100,000 dólares (la ganancia puede ser muy alta en relación con el dinero que uno invirtió), menos los costos financieros del apalancamiento y, en su caso, la comisión del broker.

Pero si nos va mal, podemos incluso perder 100% de nuestro capital invertido en esa operación de manera muy fácil o incluso más. Si nuestra inversión baja y los 1,000 dólares que invertimos ya no son suficientes para pagar lo que se conoce como margen , nos harán una llamada de margen que significa que tenemos que meter más dinero para mantener nuestra operación vigente. Si no lo hacemos, automáticamente se suspende la operación en ese momento y si realmente nos fue mal (perdimos dinero), puede darse el caso que hayamos perdido más de lo que invertimos y por lo tanto quedarnos con un saldo deudor en dicha operación.

Tope de riesgo

Algunos brokers le dicen a sus clientes que esto no pasa, ya que las posiciones se pueden proteger con una orden tipo stop-loss con el fin de limitar nuestras pérdidas. Sin embargo, debemos estar conscientes de que una orden de este tipo no siempre es garantía, ya que podría no ejecutarse. Por ejemplo, si uno pone un stop-loss en 12.90 pero en un día y el tipo de cambio se mueve de 12.91 a 12.89, sin que nunca llegue a ser exactamente 12.90, nuestro stop-loss no se ejecutará, o bien, se ejecutará a un tipo de cambio menor, por lo cual nuestra pérdida puede ser mayor a la que anticipamos.

Para contrarrestar este argumento, en ocasiones los brokers argumentan que en este mercado se mueven miles de millones de dólares cada segundo, por lo cual esto no es factible que suceda (siempre tienen buenos argumentos al respecto). Pero es un riesgo del cual debemos estar muy conscientes.

Por otro lado, es importante saber que es un mercado no regulado por las autoridades mexicanas, quienes no nos protegerán en caso de algún fraude o cosas por el estilo. Aunque existen algunos operadores o brokers serios, también es muy frecuente que en Forex se abran cuentas fantasma o que no existen. Si uno quiere entrar a este mercado, uno tiene que fijarse con quién opera. Tiene que ser una empresa seria, cuyo personal esté debidamente capacitado y calificado. Por lo general, la cuenta se tiene que abrir con un banco internacional y hacer todos nuestros depósitos y retiros a través de ese banco (al operador Forex o al broker nunca se le debe dar dinero). El operador sólo maneja nuestra cuenta para efectuar las órdenes, pero no puede efectuar retiros ni tener acceso a nuestro capital. Las comisiones que obtiene se las paga el banco donde mantenemos esa cuenta.

Por otro lado, es importante saber qué tipo de discrecionalidad le damos a nuestro operador. Es decir, si uno confía plenamente y deja que haga todas sus operaciones, o bien, si uno limita su acceso a que no pueda hacerlo sin nuestro consentimiento. Existen ya brokers on line para Forex donde uno puede hacer ya todas sus operaciones (pero no existe asesoría).

Ahora bien, lo que se hace en Forex es un day trading, es decir, operaciones rápidas, por lo general no quedan abiertas más de un día, altamente especulativas y apalancadas. Las herramientas que se utilizan normalmente son de análisis técnico, que dependen mucho de la capacidad interpretativa de cada quien. En lo personal, yo creo que existen herramientas valiosas de análisis técnico que funcionan de manera relativa, pero no creo mucho en que éstas realmente sean óptimas para el day trading. Está comprobado que mucho del movimiento intradía en las cotizaciones financieras responde a patrones aleatorios, por lo cual gran parte de esto es cuestión de suerte.

Yo no tengo nada contra especular, pero uno debe saber los riesgos que corre. Si uno quiere invertir en este mercado, adelante, pero que sea dinero que en un caso extremo no vayamos a extrañar si lo perdemos (un verdadero excedente de nuestro patrimonio).

Te invito a que me envíes tus preguntas, dudas y comentarios a través de mi página en Internet: www.planeatusfinanzas.com

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