Uniones de crédito en México reducen morosidad a 4.01%

Las uniones de crédito (UC) en México registraron una reducción de 32.5% en su índice de morosidad durante el año concluido en marzo de 2026, de acuerdo con un análisis de Kennis Partners. La disminución representa una mejora en la calidad de su cartera crediticia, aunque el sector enfrenta presiones sobre su rentabilidad.

El estudio desarrollado por Ángel Maass, responsable de Institutional Credit Advisory para las Américas en Kennis Partners, muestra que la morosidad pasó de 5.94% a 4.01 por ciento. La diferencia equivale a 1.93 puntos porcentuales y constituye el principal resultado favorable de la evaluación sectorial.

El indicador mide la proporción de créditos que presentan incumplimientos respecto de la cartera total. Su reducción significa que, al cierre del periodo analizado, los préstamos vencidos tenían un menor peso relativo dentro de las operaciones de estas instituciones financieras.

La evolución adquiere relevancia porque la calidad de los activos constituye uno de los elementos utilizados para evaluar el riesgo de crédito. Una cartera con menor morosidad puede contribuir a reducir la exposición a pérdidas, aunque el resultado también depende de las reservas y de otros indicadores financieros.

Una evaluación BBB+ para las UC

El modelo Shadow Rating de Kennis Partners ubicó al conjunto de las uniones de crédito en una categoría BBB+ en escala local, con información correspondiente a marzo de 2026.

Esta evaluación constituye una referencia sobre el perfil de riesgo del sector, pero no debe interpretarse como una calificación individual de cada institución. Las diferencias entre entidades pueden ser relevantes debido a la composición de sus carteras, su estructura financiera y sus condiciones operativas.

El Shadow Rating de Kennis Partners es una herramienta de análisis crediticio que permite estimar perfiles de riesgo mediante información financiera disponible. A diferencia de una calificación formal, no necesariamente implica un proceso de evaluación solicitado por la entidad analizada.

Para interpretar el resultado sectorial es importante considerar que una misma categoría puede agrupar instituciones con distintos niveles de exposición, liquidez, rentabilidad y capacidad para enfrentar escenarios adversos.

Por ello, la calificación BBB+ ofrece un punto de referencia para el análisis, pero no sustituye una revisión de los estados financieros y de los indicadores particulares de cada UC.

La mejora de la morosidad constituye una señal favorable dentro de esta evaluación. Sin embargo, el comportamiento del riesgo debe examinarse junto con la capacidad de las instituciones para generar utilidades y sostener sus operaciones.

Menor morosidad, pero con desafíos de rentabilidad

Según el análisis de Kennis Partners corresponde al rendimiento sobre activos, conocido como ROA, que disminuyó de 1.71% a 1.38% durante el periodo de comparación.

La reducción fue de 0.33 puntos porcentuales, equivalente a una caída relativa de aproximadamente 19.3 por ciento. Este indicador permite medir la rentabilidad obtenida por las instituciones respecto de sus activos.

El contraste entre la calidad crediticia y la rentabilidad constituye así uno de los principales elementos de seguimiento para las uniones de crédito mexicanas.

Mientras la reducción de los préstamos vencidos representa un avance en el perfil de riesgo agregado, la menor generación de rendimientos plantea la necesidad de examinar la sostenibilidad de los resultados financieros.

El análisis de Kennis Partners ofrece una fotografía sectorial con dos señales distintas: una cartera con menor morosidad y una rentabilidad que pierde fuerza.

Para las uniones de crédito en México, el reto será mantener los avances en calidad crediticia y fortalecer su capacidad de generar utilidades, sin perder de vista las diferencias financieras entre las instituciones que integran el sector.