Las dos maneras que hay para invertir tu dinero

Hay muchas formas de invertir nuestro dinero. Podemos poner un negocio, o comprar un departamento para rentarlo, o comprar instrumentos financieros que puedan incrementar su valor con el tiempo, ya sea a través de pago de intereses, o bien, por medio de una apreciación de su valor.

No obstante, si lo pensamos bien, casi cualquier inversión se puede clasificar en dos grandes rubros: inversión en deuda e inversión en capitales. En esta ocasión hablaremos de los primeros.

Inversión en instrumentos de deuda

Consisten esencialmente en prestar nuestro dinero y recibir a cambio intereses. Cuando invertimos en un pagaré bancario, o en Cetes, estamos haciendo esto.

Son inversiones que se caracterizan como seguras porque prometen un pago periódico de intereses, pero debemos estar atentos respecto de a quién le prestamos nuestro dinero.

Estas inversiones tienen dos riesgos.

1. Riesgo de crédito. Se refiere a la posibilidad de incumplimiento de pago del emisor.

Los instrumentos gubernamentales (aquellos respaldados por el gobierno) suelen tener el menor riesgo en el sistema financiero. Aun así, los instrumentos emitidos por ciertas empresas multinacionales pueden ser incluso más seguros que los emitidos por gobiernos de países en vías de desarrollo.

Recordemos que hoy en día vivimos en un mercado global, donde todos los instrumentos compiten unos contra otros.

Este riesgo por lo general se puede conocer de antemano, ya que todos los instrumentos de deuda cuentan con una calificación emitida por una entidad calificadora independiente que analiza a fondo a la empresa. Esto no es garantía, pero sí es una guía importante sobre la fortaleza financiera del emisor.

Pero incluso si le prestamos a una persona física o a una entidad no calificada de manera privada, se cuenta con herramientas como el Buró de Crédito, que nos permite ver qué tan endeudada está esa persona o empresa (determinar la capacidad de pago) y también si es una persona cumplida o no.

2. Riesgo de tasa de interés. Pese a que estos instrumentos pagan una tasa fija, recordemos que se pueden comprar y vender en el mercado, todos los días, antes de su vencimiento.

Oferta, demanda y tasas ?de interés

Entonces, el valor de los instrumentos cambia de acuerdo con la oferta y la demanda, pero más específicamente, de acuerdo con la tasa de interés que pague ese instrumento comparado con la que prevalece en el mercado en ese momento.

Es decir, si en el mercado existen instrumentos que pagan una tasa anualizada de 10% y nuestro instrumento paga una tasa de 5%, entonces nos lo comprarán a un precio más bajo con el fin de compensar la menor tasa de interés.

Si por el contrario, nuestro instrumento paga una tasa de 12%, al ser más atractivo lo podremos vender a un precio mayor y realizar el beneficio.

En otras palabras: cuando las tasas de interés del mercado suben, los precios de los valores de deuda disminuyen y viceversa.

Eso no tiene nada que ver con las condiciones pactadas, las cuales se conservan de acuerdo con las características de cada instrumento, sino con su valor intrínseco, en caso de que deseemos recuperar nuestro dinero antes de su vencimiento.

¿Cuántos tipos de instrumentos hay?

En los mercados financieros existen varios instrumentos de deuda, entre los cuales podemos mencionar los siguientes:

• Gubernamentales. Son, por ejemplo, los Cetes, bonos M, Udibonos, etcétera.
• Bancarios. Como los pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento, los certificados de depósito (Cedes), etcétera.
• Privados. Como las obligaciones (en sus distintas modalidades), el papel comercial, los eurobonos, etcétera. Existen aquellos que tienen garantías hipotecarias o bancarias, pero en su mayoría son quirografiarios (sin una garantía física que los respalde más que la solidez financiera de su emisor).

En nuestra siguiente colaboración hablaremos de la inversión en instrumentos de capitales.

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