La Ley Monetaria vs. la Ley Digital

La semana pasada (5/11/26) entró en vigor la Ley de Economía Digital para Pagos Digitales y Electrónicos. Por ahora, limita el pago en efectivo de la compra de gasolina por parte del consumidor y el pago de casetas de peaje. En 15 días deberá definir en qué otros sectores y actividades solo se permitirá el pago digital. Casi seguro que incluirá el pago de servicios públicos. La Ley establece además un marco legal para ampliar el uso de las transferencias, tarjetas, códigos QR y otras herramientas digitales. La medida no implica la eliminación general del efectivo, pero sí a futuro cada vez más una ampliación de sectores y activities. Ello representará un cambio operativo para cientos de negocios que tendrán que adaptar sus medios de cobro. La salvaguarda de que, si el método digital falla, se puede pagar con efectivo, puede prestarse a discrecionalidad y corrupción.

Detrás de esta Ley está la lógica de que, como la economía ilegal mueve cantidades extraordinarias de efectivo, limitar su uso combatirá la ilegalidad. Ya en este espacio (22/09/26) argumenté que eso no es así. Dije: «el dinero ilícito no desaparece porque disminuya el efectivo».

La ley tendría un impacto sobre la demanda de billetes y monedas (la base monetaria). Por ejemplo, según Pemex, las ventas totales anuales al consumidor en gasolineras son 1.1 billones de pesos. No sabemos cuánto de ello se paga en efectivo, pero supongamos que es el 50%, o sea, 0.55 billones de pesos. Si la base monetaria es cercana a 3.5 billones de pesos, entonces la demanda de billetes y monedas se contraería en 16% que se deja de pagar en efectivo. Es un monto significativo. Ello implica además una caída de ingresos para el Banco de México por concepto del señoreaje (lo que ingresa el emisor por diferencia del valor facial y costo de emisión). Aún no hemos visto algún documento de investigación de Banxico comentando y evaluando esta Ley.

Pero hay una contradicción legal más seria: ¿puede el gobierno restringir el uso del efectivo cuando la Ley Monetaria reconoce expresamente el poder liberatorio ilimitado de los billetes y monedas? La contradicción potencial no es menor. El artículo 4 de la Ley Monetaria establece que los billetes emitidos por el Banco de México tienen poder liberatorio ilimitado. También el artículo 7 reconoce que las obligaciones denominadas en pesos pueden solventarse mediante la entrega de billetes y monedas. Se trata de disposiciones fundamentales para el funcionamiento del sistema monetario. Pero la nueva Ley Digital contradice los artículos anteriores al impedir la utilización del efectivo. No obstante, al estilo autoritario de la 4T, pueden cambiar la Ley Monetaria.

El que la SHCP identifique las actividades sujetas a pago exclusivamente electrónico plantea una cuestión de seguridad jurídica: ¿hasta dónde puede llegar una autoridad administrativa para restringir el uso de un medio de pago reconocido por una ley federal?

No se trata de defender al efectivo como refugio de la opacidad ni de desconocer las ventajas tecnológicas. Se trata de preservar la coherencia del orden jurídico y evitar que una política pública legítima termine generando restricciones desproporcionadas.

La Ley Monetaria le compete al Banco de México. ¿No cree usted que este debió de pronunciarse críticamente sobre la Ley Digital?