Un portafolio ?para cada perfil

El mercado de sociedades de inversión tiene un total de 568 fondos con un valor de activos por 1 millón 522,438 pesos al cierre de febrero del 2013. Pero es tanta la variedad que existe en dichos productos, que la pregunta más frecuente es la siguiente: ¿cuál es el mejor fondo de inversión? No existen buenos o malos fondos en los cuales invertir: todos tienen diferentes características, lo importante es cómo se puede acoplar las necesidades y horizonte de inversión con la aversión al riesgo.

Los fondos tienen por objeto la diversificación y disminución de riesgos a través de diferentes instrumentos de inversión con el propósito de evitar la probabilidad de pérdida al invertir en un solo instrumento, buscando atractivos rendimientos en los diferentes mercados.

El secreto primordial de cualquier inversión es la diversificación y para muestra falta un botón: no existe el portafolio perfecto, pero sí perfiles de inversión que pueden encajar con tus necesidades.

Tipos de activos

Para los portafolios, se tomaron las cinco sociedades de inversión más representativas: deuda corto plazo, deuda mediano plazo, deuda largo plazo, cobertura cambiaria y Bolsa Mexicana de Valores (IPC).

De los cinco tipos de activos mencionados, el que pagó mejor rendimiento en los últimos cuatro años es la renta variable (IPC), con 89.12%, seguido por la deuda de largo y mediano plazo, siendo la peor inversión el tipo de cambio, con 10.67% negativo.

Perfil conservador

Este perfil busca evitar altos riesgos aunque en ello implique sacrificar rendimiento, tiene una participación en fondos de renta variable de 20% y la mayor parte del portafolio se encuentra invertida en fondos de deuda de mediano y largo plazo.

El rendimiento ponderado del portafolio conservador en los últimos cuatro años es 32.87%; con una inversión inicial de 100,000 pesos, en la actualidad tendrías alrededor de 132,000 pesos.

Perfil moderado

Este perfil se encuentra con 40% en fondos de renta variable, con la finalidad de buscar un mayor rendimiento con el aumento del riesgo, por lo que la participación en sociedades de deuda variable pondera en 60 por ciento.

El rendimiento ponderado del portafolio moderado en los últimos cuatro años es de 47.70%, casi 15% más que el portafolio conservador, esto se deriva de que la inversión en acciones es mayor, lo que te lleva a tener mejores rendimientos; la inversión final en este portafolio sería de 147,702 pesos.

Perfil agresivo

El inversionista considera al riesgo como secundario y se le da importancia menor. La búsqueda de un rendimiento elevado es el principal objetivo. La mayor parte de la cartera (60%) está en sociedades de renta variable, quedando en fondos de deuda 40 por ciento.

Este portafolio agresivo obtiene el mejor rendimiento (61.86%) de diciembre del 2008 a diciembre del 2012, ya que cumple la regla de oro: a mayor riesgo, mayor rendimiento; la inversión final en este portafolio hubiera sido de 161,860 pesos.

Tomando en cuenta que sólo hubieras invertido en una sociedad de inversión de corto plazo, te hubieras llevado en los últimos cuatro años un rendimiento cercano a 11.12%; no está mal pero, si hubieras invertido en un portafolio conservador, moderado o agresivo, obtendrías un mejor rendimiento, ya que estarías diversificado la inversión en diferentes mercados a largo plazo.

Las sociedades de inversión son un excelente vehículo a tu disposición para invertir y ver crecer tu patrimonio; la historia, muchas veces se llega a repetir y ahora que ya la conoces. ¿Tú en qué perfil te identificas?

*El autor es Vicepresident Ventas Asset Management Bancomer.

r.garciatrevin@bbva.com