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Conozca el perfil del inversionista en los fondos de pensiones
La naturaleza de los portafolios de inversión de las siefores es el largo plazo, por lo que los manejadores de fondos deben escoger instrumentos de inversión cuyo horizonte esté alineado con el perfil de inversionista de las siefores, y al mismo tiempo permitan maximizar el rendimiento del ahorro para el retiro.
¿Por qué las afores invierten en instrumentos de renta variable? La naturaleza de los portafolios de inversión de las siefores es el largo plazo, por lo que los manejadores de fondos deben escoger instrumentos de inversión cuyo horizonte esté alineado con el perfil de inversionista de las siefores, y al mismo tiempo permitan maximizar el rendimiento del ahorro para el retiro.
Además representan una herramienta importante para alinear el perfil de inversión con los requerimientos de rendimiento.
Por ejemplo en un periodo razonablemente amplio (enero del 2005 a noviembre del 2009), una inversión, de 100 pesos en el Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores hubiera presentado rendimientos muy superiores a los que se hubieren obtenido con la inversión en un portafolio integrado solamente con bonos de deuda gubernamental:
Rendimiento del IPC (2005- 2009): 19.5% anual.
Rendimiento de bonos de deuda gubernamental: 1.4% anual.
Para un trabajador con afore, la inversión en instrumentos de renta variable implica que, en ocasiones, su rendimiento de corto plazo puede ser inferior al de un fondo de renta fija, pero, incluso periodos extensos de rendimientos negativos, son compensados por rendimientos positivos en el largo plazo.
¿Cómo se determina la inversión en renta variable en las Siefores?
Las afores cuentan con una familia de fondos integrada por cinco diferentes siefores que invierten el ahorro de los trabajadores acorde con su edad y sus preferencias de riesgo:
I. Siefore Básica 1 (SB1): trabajadores mayores de 56 años, sólo tiene instrumentos de renta fija.
II. Siefore Básica 2 (SB2): trabajadores de 46 a 55 años, puede invertir hasta 15% en renta variable.
III. Siefore Básica 3 (SB3): trabajadores de 37 a 45 años, puede invertir hasta 20% en renta variable.
IV. Siefore Básica 4 (SB4): trabajadores de 27 a 36 años, tiene permitido hasta 25 por ciento.
V. Siefore Básica 5 (SB5): trabajadores menores de 26 años, es la siefore con perfil de inversión menos conservador, puede invertir hasta 30% de los activos en renta variable.
Con esta estructura se logran perfiles de inversión acordes con la edad y el tiempo que falta para el retiro. En este sentido, para los trabajadores más jóvenes los rendimientos obtenidos por la inversión en instrumentos de renta variable serán un componente importante de los recursos que financiarán su pensión.
Para más información consulte:
www.amafore.org
