¿Qué preguntas son esenciales al invertir?

Decisiones que marcan la diferencia entre vivir o sobrevivir

En la actualidad existen temas tan interesantes y polémicos en nuestro país, que de verdad me arrepiento de no ser politóloga o escritora. Pero no, tuve que escoger ser financiera.

Por eso, hoy, en lugar de escribir sobre el narcotráfico, la inseguridad o las marchas, les voy a hablar de los fondos de inversión. Se oye aburrido pero no lo es tanto, si consideramos que a veces una decisión financiera puede marcar la diferencia entre vivir o sobrevivir. Igual que en muchos otros temas, al hablar de fondos de inversión se han creado muchos mitos, ya que pensamos que la información con la que se toma la decisión a veces no es suficiente.

Esto no quiere decir que no existan muchas fuentes, las cuales pueden consultarse y están al alcance de nuestras manos, pero sencillamente a veces preferimos que nos “cuenten” cómo funcionan dichos instrumentos.

En realidad no es tan complicado como parece y tampoco tenemos que leer páginas y páginas de aburridos términos legales o financieros, se trata solamente de hacer las preguntas correctas para entenderlos mejor. La primera pregunta, lógicamente, sería: ¿Cuánto paga? Pero cuidado con las respuestas, ya que si sólo nos vamos por rendimiento podríamos estar equivocándonos al analizar sólo un aspecto.

Los fondos reportan rendimientos históricos, por lo que no reflejan lo que puede pasar en adelante. La pregunta correcta sería: ¿Cuánto pagó y por qué? De esta forma, sabremos si la perspectiva de obtener una ganancia es buena o no. Las respuestas que deberíamos obtener irían enfocadas a conocer los instrumentos y el plazo en el que invierte el fondo. Siempre debemos tener en mente una de las premisa de las finanzas: a mayor riesgo, mayor rendimiento, o traducida al español: “Nadie ofrece algo por nada”.

Un instrumento de largo plazo tiene más riesgo que uno de corto, pero es muy probable que nos dé un mayor rendimiento al final.

De la misma forma puedo obtener altos beneficios en el mercado accionario o en el dólar, pero asumiendo una volatilidad mayor. Una vez que sepamos cuál es la cartera del fondo, la siguiente pregunta sería: ¿Qué tiene que pasar en un futuro para que el fondo obtenga un buen rendimiento? Con esto sabremos cuál es la expectativa de los mercados.

Si nos dicen que esperan que las tasas bajen, nos conviene estar en un fondo de largo plazo; sin embargo, si éstas subieran, la mejor opción estaría en los cortos plazos. También debe preguntarse: ¿Cuándo puedo comprar o vender? Existen fondos que permiten tener liquidez diaria y otros que sólo nos dejan comprar o vender de forma semanal, mensual o trimestral.

Lo importante es que sepamos que el plazo al que invierte el fondo es distinto a cuándo puedo disponer de mi dinero.

Existen fondos que invierten en instrumentos a un año que nos permiten comprar y vender el mismo día.

Al preguntar cuáles son las condiciones del fondo, obtendremos respuestas como el monto mínimo requerido, si existe alguna penalización por no cumplirlo, cuál es la comisión de compraventa, la cuota de administración y los requisitos necesarios para contratarlo.

Si realizamos estos cuestionamientos, tendremos una buena idea sobre el fondo en el que vamos a invertir. ¿Verdad que es más sencillo que entender la situación del país?

La autora es vicepresidenta de Productos

Asset Management BBVA Bancomer.