Estoy en Resico y quiero invertir en acciones y EFTs, ¿qué opciones tengo disponibles?

En 2026, 4.4 millones de personas tributan en el Régimen Simplificado de Confianza, o Resico, posiblemente para aprovechar las facilidades administrativas y fiscales, como las tasas preferentes del impuesto sobre la renta (ISR) para ingresos derivados a actividades empresariales, servicios profesionales o arrendamiento.

Sin embargo, el esquema no solo son ventajas, también tiene limitaciones, como el tipo de inversiones. Las acciones y algunos fondos cotizados en bolsa, conocidos como ETFs, no son compatibles con Resico, aunque los expertos señalan que hay una manera para invertir en ellas.

¿Por qué Resico no es compatible con las acciones y ETFs? 

De acuerdo con el Servicio de Administración Tributaria (SAT), para tributar en el Simplificado de Confianza, las personas no pueden ser socios, accionistas o integrantes de personas morales, como establece el artículo 113-E de la Ley del Impuesto sobre la Renta (LISR).

Expertos como Roberto Iván Colín Mosqueda, integrante de la comisión técnica del Colegio de Contadores Públicos de México (CCPM), y Ramón Ortega Díaz, del Instituto Mexicano de la Contaduría Pública (IMCP), señalaron que esta condición impide poseer acciones.

"El Resico, desde sus orígenes, tiene una limitante que es que no pueden ser accionistas ni generar [ingresos por] dividendos. Si cotizas en bolsa y te genera un dividendo, ahí tenemos un problema", explicó Ortega Díaz.

Según la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), cuando adquieres una acción, "básicamente estás comprando un pedazo de esa compañía, convirtiéndote en accionista".

“La calidad de socio o accionista te da la tenencia de acciones. Si eres titular directo de una sociedad, eso genera la salida del régimen”, agregó Colín Mosqueda.

En el caso de los ETF, requiere su propio análisis, según su naturaleza jurídica y el ingreso que genere. Según Roberto Colín, " no todos los ETF producen el mismo tipo de rendimiento ni necesariamente colocan al tenedor en la condición de socio o accionista que restringe el artículo 113-E de la LISR".

En caso de que sean de renta variable o generar dividendos, no son compatibles con Resico.

¿Existe una alternativa para invertir en ETF o acciones sin problemas?

De acuerdo con los especialistas, invertir directamente en acciones o un ETF no es recomendable, ya que puede tener efectos contraproducentes, como la salida del régimen, multas o cargos fiscales.

Una manera de hacerlo sin correr riesgos es mediante un Plan Personal de Retiro (PPR) con seguro. “El PPR es un paraguas dentro del cual va a haber un portafolio de inversión, y puede incluir ETF”, explicó Alejandro H. Garza, fundador y director de Inversiones de Aztlan Equity Management.

La diferencia es relevante: el contribuyente no aparece como propietario directo del ETF, o de una acción, sino que forma parte de un portafolio administrado dentro de otro producto financiero. 

Sin embargo, la experiencia de inversión también cambia. Quien realiza la administración de los recursos es la entidad con la que se contrató el PPR, que puede ser una casa de bolsa, una aseguradora o un banco.

La alternativa debe evaluarse, ya "los PPR suelen tener costos muy altos o suelen tener muchas limitantes en el momento que quieras acceder a esa liquidez”, señaló Jorge Mexia, cofundador y director ejecutivo de Fiduz, empresa mexicana de asesoría patrimonial.

Aunque los PPR son deducibles de impuestos, quienes tributan en Resico no pueden aprovechar esta característica y deben asumir el costo completo. 

¿Conviene salir de Resico para invertir en bolsa? 

El Régimen Simplificado de Confianza tiene otras alternativas de inversión compatibles, como los valores gubernamentales, los rendimientos de las Sociedades Financieras Populares o pagarés bancarios. 

Pero si se quiere diversificar en instrumentos como acciones o ETF, Jorge Mexia recomienda realizar un análisis que compare cuánto representa el beneficio fiscal de permanecer en Resico contra el rendimiento que puede obtenerse con estos instrumentos. El análisis debe considerar el monto del patrimonio, los ingresos, los rendimientos esperados, los impuestos, los costos de inversión y el horizonte de tiempo.

Por ejemplo, una persona con 3 millones de pesos ahorrados y bajos ingresos por rentas, podría evaluar salir de Resico si los rendimientos potenciales de invertir en bolsa compensan la mayor carga fiscal. En este caso, conservar el régimen no siempre resulta la opción más rentable.

“Antes de tomar cualquier decisión de inversión [hay que] considerar todas las aristas fiscales y contables que pueda haber”, señaló el director de Fiduz.

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