¿Quieres invertir en empresas sin ser accionista? Así funcionan los bonos corporativos

Para invertir en una empresa, no es necesario volverte accionista, puedes ser su prestamista a través de bonos corporativos. Según Francisco Romano, director de Mercados de Capital de Deuda en Actinver, son instrumentos que ofrecen rentabilidad en un plazo determinado, sin asumir mucho riesgo.

Para Leonardo Castillo, asesor de inversiones en Fintual y experto en finanzas personales, puede compararse con los Certificados de la Tesorería de la Federación (o Cetes), o Unidades de Inversión (Udibonos), ya que se trata de un instrumento de deuda, pero son emitidos por empresas como Pemex, Bimbo o América Móvil.

¿Que son los bonos corporativos? 

Según ambos expertos, las empresas emiten certificados bursátiles para obtener recursos que financien sus operaciones. A esos títulos se le conoce como bonos corporativos, que son adquiridos por otras empresas e inversionistas con la promesa de obtener una ganancia por medio de intereses. 

"En lugar de solicitar un crédito bancario, las empresas pueden obtener financiamiento directamente del mercado de deuda. Los inversionistas que les prestan dinero pueden ser personas físicas, como cualquier ahorrador, o inversionistas institucionales, como las afores, las aseguradoras y los fondos de inversión", explicó Francisco Romano.

Según el asesor de Fintual, los bonos son adquiridos por su valor nominal, o con descuento, para invertirlo por un plazo determinado. Al término de este, la empresa regresa el monto inicial más intereses, llamados cupones.

"Funciona de manera similar a los Cetes, con la diferencia de que la contraparte no es el gobierno, sino una empresa privada o pública. Pemex, por ejemplo, también emite bonos corporativos", apuntó Leonardo Castillo.

El atractivo de este instrumento es que las empresas que emiten los bonos suelen tener una posición relevante dentro de sus respectivas industrias. De acuerdo con el reporte mensual de Banorte, al cierre de septiembre, las empresas principales con emisión de deuda en México son:

• CFE – 156,082 millones de pesos (mdp) en bonos en circulación. 
• Pemex – 79,410 mdp 
• Fideicomisos Instituidos en Relación con la Agricultura (FIRA) – 58,443 mdp 
• Grupo Aeroportuario del Pacífico (GAP) – 51,244 mdp 
• Bimbo – 49,000 mdp 

Además, todas tienen la máxima calificación crediticia en escala nacional de 'AAA', que representa una capacidad "extremadamente fuerte para cumplir con sus compromisos financieros", según la calificadora S&P Global. En otras palabras, estas entidades son atractivas para los inversionistas, ya que tienen mayor certeza de cumplir con el retorno de los recursos, con sus respectivos intereses. 

¿Cuáles son los rendimientos? 

De acuerdo con el director de Mercados de Capital de Deuda en Actinver, las empresas ofrecen tasas de interés por encima de la referencia emitida por el Banco de México, como la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio de Fondeo (o TIIE de Fondeo).

"Si la TIIE de fondeo está en 6.75%, más lo que te paga la empresa por el riesgo de crédito, va a andar aproximadamente de 7.3 hasta 9%, dependiendo cómo lo coloque", explicó Francisco Romano.

Según el Diario Oficial de la Federación (DOF) del 15 de octubre de 2026, la tasa fue de 6.51 por ciento.

La diferencia que paga el bono se le conoce como spread o sobretasa, y depende de otros factores, como la calidad crediticia de la compañía. Según el asesor de Fintual, las empresas grandes y financieramente sólidas pagan una sobretasa menor. En cambio, aquellas que tienen menor solidez económica necesitan ofrecer rendimientos más alto para atraer inversionistas.

¿Son seguros los bonos corporativos? 

Ambos especialistas coincidieron que este instrumento no está libre de riesgo, pero sí tienden a ser más estables que otras formas de inversión. Entre las prioridades principales de una empresa, está el pago de deuda, y los bonos son parte de ella.

"Si compras un bono y lo conservas hasta su vencimiento, la empresa debe devolverte el monto prestado y pagarte los intereses de acuerdo con las condiciones pactadas, siempre que cumpla con sus obligaciones", mencionó el directivo de Actinver. 

Sin embargo, el precio del instrumento puede variar si decides venderlo antes de su vencimiento en el mercado secundario. En ese sector, el precio depende de otros factores como la evolución del riesgo de crédito de la empresa.

¿Quién puede invertir en bonos corporativos? 

Según ambos expertos, esta puede ser una buena opción para personas que busquen inversiones más estables. Al generar intereses, es compatible con más perfiles, incluidos quienes están en el Régimen Simplificado de Confianza. 

Sin embargo, debe considerarse que el plazo de inversión es usualmente más largo que los bonos gubernamentales y, por tanto, los recursos no estarán disponibles hasta el vencimiento. Según BBVA, frecuentemente se emiten de 3 a 10 años.

En caso de querer venderlo antes del plazo, el proceso puede demorar varios días hasta encontrar un comprador, y el precio puede ser menor al de compra.

Para invertir en bonos corporativos, puede hacerse de manera independiente en una casa de bolsa, o mediante fondos de inversión.

Recomendaciones 

1. Revisa la calificación crediticia de la empresa. Permite conocer el riesgo de incumplimiento de pago, así como el margen de rendimiento. Para Leonardo Castillo, las evaluaciones atractivas para invertir son: AAA, AA, A, BBB y BB. 
2. Compara la tasa con el riesgo. Una tasa más alta no necesariamente significa una mejor inversión. 
3. Considera la liquidez antes de invertir. Si necesitas vender antes del vencimiento, puede tardar varios días y obtener un precio menor. 
4. Diversifica las inversiones. Evita destinar todos los ahorros en un solo instrumento o empresa. 
5. Utiliza instituciones reguladas. 

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