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Tasas de instrumentos de largo plazo suben con fuerza en subasta semanal de Banxico
En contraste, los instrumentos de corto plazo mostraron avances moderados, reflejando un ajuste más contenido frente a la presión internacional.
El consenso de los analistas de bancos y casas de bolsa prevén que la tasa de interés fijada por Banxico se mantenga en su nivel actual (6.50%) el resto de este año
En la subasta semanal del Banco de México, los rendimientos de los bonos gubernamentales de largo plazo registraron alzas significativas, en un contexto marcado por el repunte de las tasas de deuda a nivel global, impulsadas principalmente por los Bonos del Tesoro estadounidense. En contraste, los instrumentos de corto plazo mostraron avances moderados, reflejando un ajuste más contenido frente a la presión internacional.
En Estados Unidos se desvanecen las expectativas de un recorte en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal. Ahora, el mercado anticipa que las tasas podrían incrementarse hacia el cierre del año, reflejando un cambio en la percepción de la política monetaria ante las presiones inflacionarias.
Esta situación, más la incertidumbre sobre la duración del conflicto en Medio Oriente y los efectos que esto tiene para la economía y la inflación, ocasionaron una ola de ventas reciente en los bonos del Tesoro estadounidense que llevó al título a 30 años a su mayor nivel desde antes de la crisis financiera de 2007.
Esta situación está influyendo en el desempeño de la deuda global, incluido México.
El MBono a 10 años, con vencimiento en febrero de 2036, registró un alza de 57 puntos base frente a la última subasta y se ubicó en 9.45%; con este resultado sumó su segundo incremento consecutivo y registró su mayor nivel desde la subasta del 22 de julio de 2025, cuando se ubicó en 9.47 por ciento. Se colocaron 17,000 millones de pesos, con una demanda de 2.22 veces el monto ofertado, mayor a la última emisión.
Los Udibonos a 3 años, con vencimiento en agosto de 2029, registraron una tasa de 4.36%, lo que representó un aumento de 34 puntos base respecto a la última subasta y marcó su mayor nivel desde la subasta del 18 de agosto de 2025, cuando se ubicó en 4.65 por ciento. El monto colocado fue de 7,958.64 millones de pesos (900 UDIS * 8.842929 pesos), con una demanda de 2.09 veces el monto ofertado.
Los movimientos revelan que los inversionistas están exigiendo un mayor premio por riesgo, ante la expectativa de que el panorama inflacionario o de tasas de interés de otros países mantenga cierta resistencia.
La rentabilidad de la deuda pública a largo plazo en el Reino Unido y Alemania también se encuentra elevada.
El rendimiento de los bonos alemanes a 30 años se situó en el 3.684% el martes, mientras que el rendimiento de los bonos británicos a 30 años subió menos de un punto básico, hasta el 5.773%; y el rendimiento de los bonos japoneses a 30 años alcanzó un récord esta semana, según información de CNBC.
Cete a 28 días bajó
La tasa del Cete a 28 días retrocedió 9 puntos base, convirtiéndose en el único instrumento que registró una baja. Se ubicó en 6.45%, su nivel más bajo desde la subasta del 22 de marzo de 2022, cuando alcanzó 6.49%; y se mantiene 5 puntos base por debajo de la tasa objetivo de Banco de México.
En esta emisión se colocaron 5,000 millones de pesos, con una demanda equivalente a 2.99 veces el monto ofrecido, cifra superior a la registrada en la colocación anterior.
El consenso de los analistas de bancos y casas de bolsa prevé que la tasa de interés fijada por Banxico se mantenga en su nivel actual (6.50%) el resto de este año y el siguiente, de acuerdo con declaraciones de los funcionarios.
"Ahora que la Junta de Gobierno terminó su ciclo de recortes, es probable que la tasa de Cetes de menor plazo se mantenga por debajo de la tasa de Banxico", escribieron analistas de Banco Base en un reporte.
El jueves se espera conocer las minutas de la última decisión de política monetaria del banco central.
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El rendimiento del Cete a 91 días aumentó 6 puntos base para ubicarse en 6.55 por ciento. La colocación fue por 7,000 millones de pesos, con una demanda de 3.54 veces el monto ofrecido.
En la subasta del Cete a 175 días se colocaron 6,000 millones de pesos a una tasa de 6.77%, lo que representó un avance de 3 puntos base respecto a la emisión previa. La demanda fue 4.73 veces el monto ofertado, mayor a la observada en la última colocación.
El rendimiento del Cete a 692 días avanzó 22 puntos base, para ubicarse en 8.37%, después de que en la última subasta el instrumento había caído por debajo del nivel de 8 por ciento. Se colocaron 18,500 millones de pesos, con una demanda equivalente a 2.20 veces la oferta.
