Acciones de Paramount bajan tras fusionarse con Warner Bros

Las acciones de Paramount Skydance registraron una caída de 2.56%, situándose en los 9.53 dólares cada una en la jornada de este martes.

El retroceso bursátil se produjo después de que la compañía completara formalmente la adquisición de Warner Bros Discovery por 110,000 millones de dólares, consolidando la creación de un nuevo gigante global del entretenimiento bajo el nombre de Skydance.

En lo que va del presente año, los títulos de la firma de entretenimiento anotan una caída de 29.03 por ciento.

La operación se dio por concluida tras superar los trámites regulatorios en casi 70 jurisdicciones y resolver las demandas antimonopolio presentadas por fiscales generales estatales.

Bajo las condiciones finales de la transacción, los accionistas de Warner Bros Discovery recibieron 31.02 dólares por acción en efectivo, más un pago adicional de 41.9 millones de dólares en concepto de tarifa de demora (ticking fee) por el tiempo transcurrido hasta el cierre.

Tras la unificación, las acciones cambiaron su cotización desde el Nasdaq (donde operaban con la clave 'PSKY') hacia el NYSE bajo la clave de pizarra de 'SKYD', mientras que los títulos de Warner Bros dejaron de negociarse.

“Los malos resultados en los títulos de Paramount Skydance se dan luego de que sus nuevos bonos cayeron en su debut, empujando algunos rendimientos por arriba de 10% y elevando el costo de asegurar su deuda contra un impago”, afirmaron analistas de GBM Research.

Añadieron que la presión refleja inquietudes sobre el endeudamiento de la compañía tras la adquisición de Warner Bros Discovery, ante un entorno de mayores rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y diferenciales más amplios en deuda corporativa de alto rendimiento.

La respuesta negativa del mercado responde en gran medida al impacto del apalancamiento en el balance de la compañía combinada.

Aunque la dirección prevé ingresar cerca de 70,000 millones de dólares anuales y proyecta alcanzar al menos 6,000 millones de dólares en sinergias en los próximos tres años, la empresa asume una deuda total aproximada de 80,000 millones de dólares tras el cierre de la transacción.

En el Top 3 con más usuarios

La combinación de Paramount y Warner Bros Discovery entrará directamente en el Top 3 global de streaming con más usuarios.

Sumando las bases de usuarios actuales de ambos servicios, la nueva plataforma se posiciona sólidamente en el tercer lugar a nivel mundial, con aproximadamente 210 millones.

Es superada por Netflix, la plataforma digital de streaming que es la más grande con un total de 325 millones de usuarios y por Amazon Prime Video, que suma 240 millones de usuarios, colocada en segundo lugar.

Después de Skydance está Disney+, plataforma que reproduce películas y series de Pixar, Marvel, Star Wars y National Geographic, con 154 millones de cuentas, seguido por Max, mejor conocida como HBO Max, con un total de 140 millones.

Otras plataformas que también resaltan son Hulu (64 millones de usuarios), Peacock (36 millones), ESPN+ (25 millones), Apple TV+ (25 millones) y Starz (Lionsgate+) (15 millones).

Nuevo contenido

La nueva Skydance concentrará una cartera de propiedad intelectual de enorme valor: desde Harry Potter, DC y The Lord of the Rings hasta Mission: Impossible, The Godfather o Game of Thrones. También reunirá dos grandes negocios de streaming, Paramount+ y HBO Max, además de una amplia red de canales de televisión.

El objetivo estratégico es utilizar esa escala para competir en mejores condiciones con Netflix, Disney, Amazon y Apple.

Reuters señaló que la compañía pretende mantener inicialmente las identidades de Paramount y Warner Bros, aunque el grupo deberá decidir cómo integrar sus plataformas y racionalizar sus operaciones. (Con información de agencias)